2023年12月29日，消費(fèi)電子板塊盤初走高，易天股份、雅葆軒大漲13%，鑫匯科、達(dá)瑞電子漲超7%，茂碩電源漲超6%，格林精密、長(zhǎng)盈精密跟漲。

相關(guān)ETF方面，智能消費(fèi)ETF（515920）上漲1.45%，盤中成交額近2億元，交投活躍。成分股中，歌爾股份漲停，創(chuàng)維數(shù)字跟漲超6%，水晶光電漲超5%，立訊精密、鵬鼎控股漲超4%。

Q3手機(jī)、PC出貨量同比降幅縮窄，旗艦新機(jī)發(fā)布有望引爆市場(chǎng)。根據(jù)TechInsights數(shù)據(jù)，2023Q3全球智能手機(jī)出貨量為2.96億部，同比-0.3%，環(huán)比+10%。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023Q3中國(guó)智能手機(jī)出貨量約6,705萬(wàn)臺(tái)，同比-6.3%，環(huán)比+1.5%。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2023Q3全球個(gè)人電腦出貨量為6,560萬(wàn)部，同比-7.0%，環(huán)比+8%。從手機(jī)和PC出貨量數(shù)據(jù)上，2023Q3雖然出貨量同比仍然在下滑，但跌幅已經(jīng)大幅縮窄，市場(chǎng)有望在各終端品牌新機(jī)發(fā)布下重新點(diǎn)燃。

主芯片廠商發(fā)布支持AI計(jì)算SoC芯片，AI手機(jī)有望拉動(dòng)換機(jī)需求。2023年10月24日高通發(fā)布第三代驍龍8移動(dòng)平臺(tái)，為下一代旗艦智能手機(jī)帶來(lái)生成式AI。2023年11月6日聯(lián)發(fā)科正式發(fā)布天璣9300，天璣9300率先搭載基于硬件的生成式AI引擎，能夠?qū)崿F(xiàn)更快速且安全的邊緣AI計(jì)算。伴隨搭載以上2種芯片AI手機(jī)的陸續(xù)上市，有望拉動(dòng)手機(jī)換機(jī)需求。

首創(chuàng)證券表示，我們認(rèn)為在各終端手機(jī)廠商陸續(xù)發(fā)布新機(jī)型的催化下，智能手機(jī)市場(chǎng)有望在2023Q4及2024年開始反彈，下游手機(jī)領(lǐng)域占比較高的模擬芯片公司有望深度受益。