?文|云酒頭條
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年11月，國內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)白酒（折65度，商品量）產(chǎn)量為46.9萬千升，同比提升7.1%。
這已是白酒產(chǎn)量自今年9月以來，連續(xù)第三次實現(xiàn)同比正增長。同時，今年1-11月白酒行業(yè)產(chǎn)量跌幅逐步收窄至6%。從供給端看，白酒加速出清，預(yù)計未來仍將延續(xù)下行趨勢。
上述數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)整體正從谷底復(fù)蘇，也反映出企業(yè)對2024年白酒消費市場信心的加強。
產(chǎn)量連續(xù)三月正增長
今年1-11月，規(guī)上白酒企業(yè)累計白酒產(chǎn)量為395.8萬千升，同比下滑6%。
分解來看，今年上半年白酒行業(yè)產(chǎn)量下滑14.8%，而9、10、11月單月規(guī)模以上白酒企業(yè)產(chǎn)量均實現(xiàn)正增長，產(chǎn)量分別為42萬千升、41.1萬千升、46.9萬千升，同比增幅分別為12.6%、2.5%和7.1%。
這三個月的連續(xù)正增長，一舉扭轉(zhuǎn)了今年以來規(guī)上白酒企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)的趨勢。今年3月，規(guī)上白酒企業(yè)月度產(chǎn)量一度同比下滑29.2%。隨后在4、5月中，白酒產(chǎn)量的下降也都維持在高位。
除去消費淡季的季節(jié)因素，白酒行業(yè)整體在2023年春節(jié)旺季過后，對酒類消費市場的謹(jǐn)慎態(tài)度，或是導(dǎo)致白酒產(chǎn)量大幅下滑的重要原因。
而9-11月的正增長，也將白酒產(chǎn)量從8月底13.2%的降幅，進一步收窄至6%。下半年消費復(fù)蘇對行業(yè)帶來的積極促動效果明顯。
值得關(guān)注的是，納入國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的規(guī)模以上企業(yè)，起點標(biāo)準(zhǔn)為年主營業(yè)務(wù)收入2000萬元，并且反映的是連續(xù)兩年均被納入統(tǒng)計的企業(yè)生產(chǎn)變化，去年和今年新增的規(guī)上企業(yè)并不會被納入統(tǒng)計。
按照2022年規(guī)上白酒企業(yè)數(shù)量進一步縮減至963家來看，今年白酒行業(yè)在9-11月呈現(xiàn)出的產(chǎn)量增長，大部分是由頭部企業(yè)完成的，白酒行業(yè)集中度還在提升。
而依照最新數(shù)據(jù)，今年1-7月，我國白酒規(guī)上企業(yè)總數(shù)已增至980家，這也是2017年以來，白酒規(guī)上企業(yè)數(shù)量首次出現(xiàn)正增長。
頭部企業(yè)產(chǎn)能擴張仍在加速
進一步聚焦到產(chǎn)區(qū)和企業(yè)來看，這一輪次的產(chǎn)能增長，依舊是以名優(yōu)產(chǎn)區(qū)和名優(yōu)品牌為核心。
中國酒業(yè)協(xié)會《2023中國白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展年度報告》顯示，當(dāng)前白酒產(chǎn)能擴張以名酒企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能為主，白酒六大產(chǎn)區(qū)平穩(wěn)增長，未來規(guī)劃的產(chǎn)能較大。
按照規(guī)劃，到2025年，遵義、宜賓、瀘州、呂梁、亳州五大產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能將超過430萬千升。
其中，僅宜賓、瀘州產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能規(guī)劃便達300萬千升。按白酒行業(yè)目前的產(chǎn)量趨勢來看，宜賓、瀘州產(chǎn)區(qū)的白酒產(chǎn)量未來將占到行業(yè)總產(chǎn)量的一半以上。
同時，頭部企業(yè)的產(chǎn)能擴張正在加速。
以醬酒為例，此前云酒頭條曾在下沙季對貴州醬酒企業(yè)進行產(chǎn)能測算，僅醬酒頭部企業(yè)2023到2024年度投產(chǎn)量已超過30萬噸。另有40%左右的中小企業(yè)在減少投產(chǎn)量。
從行業(yè)整體來看，名優(yōu)酒企在產(chǎn)能設(shè)計層面，基本都保持一致的擴張進度。在馬太效應(yīng)的加速下，酒企之間的競爭淘汰賽還在加劇。
因此，今年9-11月白酒產(chǎn)能整體上升，直接反映出下半年酒類消費回暖，同時也凸顯了頭部企業(yè)對于2024年行業(yè)發(fā)展信心的加強。
東興證券認(rèn)為，產(chǎn)量的回暖直接代表行業(yè)內(nèi)企業(yè)對明年白酒消費態(tài)度的轉(zhuǎn)變，隨著經(jīng)濟的持續(xù)復(fù)蘇，酒類消費也會持續(xù)回暖，表示看好明年白酒消費的整體恢復(fù)，短期關(guān)注春節(jié)備貨情況，長期看好經(jīng)濟復(fù)蘇下白酒企業(yè)經(jīng)營景氣的回升。
春節(jié)旺季到來，白酒行業(yè)沖刺業(yè)績
進入12月，白酒行業(yè)迎來傳統(tǒng)的“開門紅”沖刺。
數(shù)據(jù)顯示，2022年12月份的白酒產(chǎn)量達到了74.1萬千升，環(huán)比增長19.1%，在2022年10、11月份白酒產(chǎn)量分別環(huán)比增長5.9%、8.7%。
可以看到，隨著年底消費旺季到來，白酒產(chǎn)量第四季度連續(xù)增長，具備確定的規(guī)律性。今年12月份的白酒產(chǎn)量，在前兩個月的高基數(shù)上，將有望繼續(xù)上升。
同時，各酒企的春節(jié)促銷正在緊鑼密鼓地進行當(dāng)中。2024春節(jié)在2月份，這也意味著這一次的春節(jié)旺季銷售戰(zhàn)線與上一年相比，將被拉長一月。
國金證券分析認(rèn)為，綜合近期酒企調(diào)研反饋，行業(yè)龍頭酒企及當(dāng)下具備向上勢能的酒企仍能兌現(xiàn)相對高質(zhì)的業(yè)績，無需過度擔(dān)憂業(yè)績置信度及開門紅情況。
結(jié)合前三個月白酒產(chǎn)量的持續(xù)增加以及白酒行業(yè)整體“量跌價升”的趨勢來看，2024年一季度白酒行業(yè)的銷售增長，將更加值得期待。