文｜雷達財經(jīng) 章蘊琪
編輯 | 深海
12月12日，太盟投資集團（PAG）與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協(xié)議。太盟將聯(lián)合其他投資者，在其2021年的投資贖回期滿時，經(jīng)大連萬達商管集團贖回后，對珠海萬達商管再投資?，F(xiàn)有投資人于2021年8月對珠海萬達商管的投資額約為380億人民幣，其中太盟的投資額約為28億美元（約180億人民幣），現(xiàn)有投資人在原投資安排中享有到期贖回權(quán)。
按照新協(xié)議，大連萬達商管持股40%，為單一最大股東，太盟等數(shù)家現(xiàn)有及新進投資人股東參與投資，總計持股60%。
珠海萬達商管目前管理全國227個地級及以上城市的494個大型商業(yè)中心。過去兩年中，珠海萬達商管管理的商業(yè)中心數(shù)量從417家增長到494家，平均年增長率為9%左右。以管理的商業(yè)面積計，珠海萬達商管現(xiàn)為全球最大的商業(yè)管理公司。
萬達集團稱，自現(xiàn)有投資人2021年入資以來，珠海萬達商管連續(xù)三年超額完成業(yè)績目標，2021年稅后收入為235億元，2022年為271億元，2023年（預估）為293億元，平均年增長約12%。2021年稅后利潤為53億元，2022年為75億元，2023年（預估）為95億元，年增率達34%。過去三年，該公司共計上繳稅收約100億元，對股東的分紅分別為2021年46億元、2022年67億元以及2023年（預估）85億元。
雷達財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，王健林資金壓力巨大，一度被逼到墻角。
大連萬達商管在3月份向證監(jiān)會遞交的申報材料中表明，珠海萬達商管若不能于2023年底成功上市，發(fā)行人需向上市前投資者支付約300億元股權(quán)回購款。
截至2023年6月末，大連萬達商管貨幣資金規(guī)模為160.2億元，短期借款及一年內(nèi)到期的非流動負債規(guī)模為745.5億元，與貨幣資金差距較大。期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為146.92億元，僅覆蓋一年內(nèi)到期的有息負債292.57億元的一半。
為了應(yīng)對資金壓力，今年以來萬達通過從人員優(yōu)化到資產(chǎn)處置，“瘦身”動作不斷。今年5月份，萬達被爆“將大規(guī)模裁員，涉及比例達30%以上”。據(jù)界面新聞報道，涉及的個別部門主要是商管及地產(chǎn)集團，包括營運、成本、設(shè)計等崗位。
不久萬達便發(fā)布聲明，稱網(wǎng)傳萬達大規(guī)模裁員消息不實。但該公司也向媒體透露，的確在優(yōu)化，涉及個別部門的壓縮，但是沒有大規(guī)模裁員，有些部門人員還在增加。
人員調(diào)整的同時，彭博于今年5月24日發(fā)布消息稱，萬達集團正考慮評估出售位于上海、江蘇、浙江等地的20家購物中心，每個項目尋求約7億元至8億元的估值，具體價格取決于位置和業(yè)務(wù)。
但在5月25日，萬達集團再次發(fā)布聲明稱，網(wǎng)傳“160億銷售20個萬達廣場”為不實消息。
12月7日，有市場消息稱，萬達集團擬出售旗下位于一、二線城市的萬達廣場以換取流動資金，目前正在和險資機構(gòu)洽談，但萬達方面并未透露接觸的險資機構(gòu)為哪家。同時，對于珠海萬達商管在香港上市的時間，萬達方面表示仍無IPO時間表。
而在12月6日，萬達電影公告稱，公司實際控制人王健林擬將其合計持有的公司控股股東北京萬達投資有限公司的51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予上海儒意投資管理有限公司。若上述事項最終實施完成，將會導致公司控制權(quán)變更。
上海儒意實控人為柯利明。同花順I(yè)Find數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，柯利明持股港股上市公司中國儒意（00136.HK）18.92%的股份。
中國儒意主要從事內(nèi)容制作及線上流媒體業(yè)務(wù)的投資控股公司，旗下包含三大業(yè)務(wù)板塊，即儒意影業(yè)、南瓜電影與景秀游戲，中國儒意曾投資《你好，李煥英》、《送你一朵小紅花》，以及聯(lián)合出品《消失的她》等熱門電影。
2023年7月4日，中國儒意公告宣布，公司分別與認購方訂立股份認購協(xié)議，以1.6港元/股的價格，發(fā)行總計25億股認購股份，集資凈額40億港元。參與此次認購的機構(gòu)或個人包括騰訊、劉學恒、Cubract Ventures、譽山、成萬發(fā)展。
其中，騰訊將拿出8億港元通過子公司W(wǎng)ater Lily參與認購，且交易完成后，柯利明在中國儒意的持股比例將下降至15.14%，而騰訊通過Water Lily的持股比例增至20.36%，進一步鞏固其大股東的地位。另外，劉學恒持股比例為4.29%，Cubract Ventures持股4.36%，譽山、成萬發(fā)展分別持股4%。中國儒意稱，此次獲得的40億港元資金，其中36億港元擬用于集團的電影及游戲業(yè)務(wù)發(fā)展及擴張，4億港元用于集團一般營運資金用途。
而這并不是王健林第一次出售萬達電影的股份。早在2023年7月23日，王健林已經(jīng)賣出了萬達電影控股股東萬達投資49%股份，當時的轉(zhuǎn)讓價是22.62億元。
根據(jù)萬達電影三季報顯示，今年1月至9月，萬達電影國內(nèi)影院實現(xiàn)票房62.2億元（不含服務(wù)費），同比增長67.6%，較2019年同期增長5.2%；觀影人次1.5億，同比增長68.7%，較2019年同期增長3.7%。截至2023年9月30日，萬達電影國內(nèi)擁有已開業(yè)影院877家，7338塊銀幕，其中直營影院709家，6159塊銀幕，輕資產(chǎn)影院168家，1179塊銀幕，前三季度公司累計市場份額16.5%。
對于王建林和萬達商管的后續(xù)發(fā)展，雷達財經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。