2023年12月7日美股AI與算力個(gè)股表現(xiàn)活躍，AMD股價(jià)大漲9.89%，谷歌漲超5%；光通信個(gè)股Lumentum與Coherent均收紅。今日，AI算力高景氣再度映射至A股，光模塊、光通信、GPU概念大漲。5GETF（515050）全天強(qiáng)勢(shì)，盤(pán)中漲近4%！持倉(cāng)股天孚通信、中際旭創(chuàng)漲超10%，華工科技、工業(yè)富聯(lián)漲停。

CPO王者歸來(lái)，主要源于以下催化：

1、AI算力需求超預(yù)期，AMD與谷歌相繼推出高端AI芯片挑戰(zhàn)英偉達(dá)。

消息面上，北京時(shí)間12月7日凌晨，AMD新品發(fā)布會(huì)上，公司CEO預(yù)計(jì)全球數(shù)據(jù)中心AI加速器市場(chǎng)規(guī)模將從2023年的450億美元增長(zhǎng)到4000億美元，復(fù)合增速達(dá)到70%！遠(yuǎn)超此前預(yù)期。發(fā)布會(huì)上，AMD正式發(fā)布InstinctMI300X、MI300A等產(chǎn)品，在算力、顯存規(guī)格等方面超越英偉達(dá)；推出ROCm6軟件平臺(tái)，針對(duì)LLM、AIGC等重點(diǎn)優(yōu)化，性能持續(xù)改善，有望在英偉達(dá)Cuda生態(tài)之外獲取更多份額。

2、AI大模型持續(xù)進(jìn)化，谷歌發(fā)布大模型Gemini對(duì)標(biāo)GPT-4，同步推出自研AI芯片TPUv5p。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月6日谷歌正式發(fā)布Gemini大模型，包含3個(gè)版本，其中GeminiUltra在MMLU中超過(guò)GPT-4，并且在HumanEval和Natural2Code測(cè)試中展現(xiàn)出色能力。

光大證券通信團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，全球AI加速器市場(chǎng)規(guī)模提升，利好光模塊市場(chǎng)預(yù)期，24年英偉達(dá)B100推出有望拉動(dòng)對(duì)800G和1.6T光模塊需求，LPO與CPO等技術(shù)為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

資料顯示，5GETF（515050）匯聚硬件算力龍頭個(gè)股，最新規(guī)模達(dá)72.10億元。與光模塊、光通信、算力租賃概念板塊重合度高，截至2023年11月7日，持倉(cāng)股中上述概念權(quán)重占比高達(dá)32.23%。成分股不乏鋮昌科技、盛路通信、臻鐳科技等衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)核心標(biāo)的，以及光迅科技、中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、夢(mèng)網(wǎng)科技、烽火通信、紫光股份等熱門(mén)算力概念股。（聯(lián)接基金C類：008087）