界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
四季度以來(lái)，北證50指數(shù)于10月23日最低跌至706.57點(diǎn)，自24日起震蕩上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，北證50指數(shù)自10月24日以來(lái)，一個(gè)月猛漲了39.97%。11月22日，該指數(shù)漲超8%，23日微調(diào)后，24日再次上漲6.5%。成交額方面，11月21日、22成交額均超100億元，創(chuàng)下新高。
消息面上，近期有兩則公告，一是北交所公司將以920開(kāi)頭設(shè)置證券代碼，于2024年上半年統(tǒng)一變更；二是北交所證券納入中證指數(shù)，年內(nèi)計(jì)劃將上市滿一年的北交所證券首先納入。此前9月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》，推出了一系列改革措施，例如引導(dǎo)公募基金擴(kuò)大北交所投資，允許私募股權(quán)基金通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持其持股公司的股票等等。
開(kāi)源證券表示，這意味著北交所內(nèi)標(biāo)的正式被納入中證全指樣本空間，預(yù)計(jì)帶來(lái)較為大量的中證指數(shù)基金的被動(dòng)配置需求。
在行情驅(qū)動(dòng)下，跟蹤北證50指數(shù)的10余只指數(shù)基金迎來(lái)收益猛漲，近一個(gè)月漲幅全面漲超35%。萬(wàn)家北證50、南方北證50、招商北證50、匯添富北證50等多只漲幅近38%。
此外，北交所主題基金近一個(gè)月凈值漲幅也非?？捎^，帶動(dòng)了年內(nèi)收益。但將時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，受近兩年資本市場(chǎng)震蕩影響，首批8只成立以來(lái)均處于虧損。
經(jīng)界面新聞?dòng)浾吆Y選，截至三季度末，北交所共有52只個(gè)股被公募基金重倉(cāng)，其中有16只被5只及以上基金重倉(cāng)。
貝特瑞（835185.BJ）三季度共計(jì)2033.32萬(wàn)股被23只基金重倉(cāng)持有。嘉實(shí)智能汽車(chē)持有最多，其次是鵬揚(yáng)先進(jìn)制造A，分別持有590.49萬(wàn)股、346.86萬(wàn)股。
諾思蘭德（430047.BJ）和連城數(shù)控（835368.BJ）分別被19只基金重倉(cāng)。諾思蘭德三季度被富國(guó)積極成長(zhǎng)一年持有諾思蘭德322.03萬(wàn)股，其次是廣發(fā)北交所精選兩年定開(kāi)持有187.78萬(wàn)股。易方達(dá)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、和易方達(dá)瑞程A持有連城數(shù)控最多，分別持有350.09萬(wàn)股、164.90萬(wàn)股。
上述個(gè)股的重倉(cāng)基金中有不少非北交所主題基金或指數(shù)基金，界面新聞?dòng)浾哒沓隽?4只重倉(cāng)北交所的非主題非指數(shù)的主動(dòng)基金。
彭海偉管理的華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)近一個(gè)月收益率近15%，年內(nèi)收益近11%。根據(jù)三季報(bào)，該基金重倉(cāng)了昆工科技（831152.BJ）、康普化學(xué)（834033.BJ）兩只北交所個(gè)股，近一個(gè)月均漲超35%，除了北交所標(biāo)的帶動(dòng)外，其重倉(cāng)的漢威科技（300007.SZ）、新元科技（300472.SZ）四季度以來(lái)的股價(jià)漲幅可觀。
彭海偉在三季報(bào)中表示，具體行業(yè)配置上，基于對(duì)業(yè)績(jī)確定性的考慮，增持油氣設(shè)備、軍工等板塊；基于性價(jià)比的考慮，減持了AI、汽車(chē)零部件等部分板塊?？傮w上，依然保持著高倉(cāng)位、行業(yè)配置權(quán)重偏離度相對(duì)較大的風(fēng)格。
廣發(fā)招利、富國(guó)積極成長(zhǎng)一年、交銀啟信在近一個(gè)月的行情中，取得了超10%的收益。在這波行情中，漲幅居前的非主題主動(dòng)基金還有富國(guó)創(chuàng)新發(fā)展兩年定開(kāi)、華夏成長(zhǎng)精選6個(gè)月定開(kāi)、建信恒穩(wěn)價(jià)值、招商專(zhuān)精特新A、金鷹內(nèi)需成長(zhǎng)A等。
對(duì)于這波北交所行情，富國(guó)北證50成份基金經(jīng)理王樂(lè)樂(lè)表示，近期，北交所“深改19條”、啟用920代碼號(hào)段、納入中證全指指數(shù)樣本等一系列政策的改革力度和落地速度均超預(yù)期，疊加近日多家券商取得北交所做市評(píng)估測(cè)試通過(guò)函等諸多利好因素加持下，北交所股票估值出現(xiàn)修復(fù)態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，其一，當(dāng)前北證50指數(shù)整體估值偏低，估值為24倍，一旦未來(lái)轉(zhuǎn)板落地，估值有望向小盤(pán)股估值靠攏；其二，流動(dòng)性政策持續(xù)落地，亦有利于估值修復(fù)。展望未來(lái)，考慮到北交所上市公司中具有新能源、專(zhuān)精特新等科技性標(biāo)簽企業(yè)較多，受益于我國(guó)科技自立自強(qiáng)發(fā)展路徑，以上公司更新迭代有望加速，成長(zhǎng)空間較大。
允泰資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春表示，北交所是近期市場(chǎng)的一個(gè)亮點(diǎn)，其空前熱度對(duì)整個(gè)A股市場(chǎng)可能會(huì)有一些撬動(dòng)作用，尤其是相關(guān)的概念股。北交所的行情基本上還是一個(gè)階段性行情，更多體現(xiàn)在技術(shù)指標(biāo)的提升，其估值包括一些股票的提升已經(jīng)基本到位了，所以有些回調(diào)也是正常的現(xiàn)象。對(duì)于北交所的投資，投資者還是要更為謹(jǐn)慎，提高專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)，不能以通常炒A股的思路去投資。整體而言，以北交所目前的規(guī)模，投資者進(jìn)入的話，需要對(duì)自己的專(zhuān)業(yè)投資水準(zhǔn)有一個(gè)比較合理的評(píng)估。