2023年11月22日，美股三大股指全線收漲，美股創(chuàng)新藥板塊亦收紅，納斯達(dá)克生物科技指數(shù)收紅。美國上周初請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)低于預(yù)期、10月耐用品訂單創(chuàng)兩年來最大跌幅。此外，巴菲特突然公布遺珠，表示人生進(jìn)入加時賽，捐贈8.7億美元股票，子女為執(zhí)行人。
美股創(chuàng)新藥板塊方面，隔夜納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI）收漲0.60%，成份股中，國內(nèi)創(chuàng)新藥出海龍頭——傳奇生物大漲5%，基因編輯療法龍頭CRISPRTherapeutics漲超4%，吉利德科學(xué)、因美納（Illumina）、莫德納（Moderna）、暉致（Viatris）漲超1%，安進(jìn)（Amgen）、再生元制藥（Regeneron）、渤?。˙iogen）小幅上漲不足1%；跌幅方面，阿斯利康跌超1%，福泰制藥（Vertex）、賽諾菲-安萬特小幅收跌。
（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.11.22）
消息面，11月20日，傳奇生物最新三季報顯示，傳奇生物Q3總營收為9601.3萬美元，較上年同期的2736.1萬美元增長約251%！
11月23日，國內(nèi)唯一表征全球創(chuàng)新藥行情的——納指生物科技ETF（513290）震蕩走高，收漲1.31%！
（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.11.23）
值得注意的是，納指生物科技ETF（513290）屬于跨境ETF，可T+0交易，有利于投資者捕捉日內(nèi)交易機(jī)會；借助納指生物科技ETF（513290），投資者也不需要開立美股賬戶，利用普通A股賬戶，即可一手起步低門檻配置全球范圍內(nèi)的頂級創(chuàng)新藥龍頭！
（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.11.23）
在全球醫(yī)藥持續(xù)創(chuàng)新的大背景下，美股創(chuàng)新藥板塊收到利率高企影響，估值持續(xù)收縮，資金開始借道ETF加速重手布局。
上交所權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日最新數(shù)據(jù)，納指生物科技ETF（513290）已連續(xù)11個交易日獲資金凈流入超9400萬元，近60日凈流入超1.2億元！
（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.11.22）
資金之所以呈現(xiàn)“越跌越買”態(tài)勢，或許與美股創(chuàng)新藥“估值性價比”不無關(guān)系。從估值上看，截至11月15日最新數(shù)據(jù)，納指生物科技板塊最新PE已回調(diào)至15.27倍，相對于A股醫(yī)藥和港股醫(yī)藥板塊，估值性價比更加凸顯！
【醫(yī)藥界諾貝爾獎——蓋倫獎揭曉，此前百濟(jì)神州、傳奇生物上榜提名！】
日前，美國蓋倫基金會（TheGalienFoundation）宣布了2023年蓋倫獎（PrixGalienUSAAwards）的獲獎名單，最佳生物技術(shù)產(chǎn)品獎為Camzyos，百時美施貴寶（BristolMyersSquibb）；最佳罕見?。ü聝核帲┊a(chǎn)品獎為Spevigo，勃林格殷格翰（BoehringerIngelheim）。
被譽(yù)為“醫(yī)藥界的諾貝爾獎”的蓋倫獎被公認(rèn)為是醫(yī)藥和生物醫(yī)療行業(yè)的最高榮譽(yù)，它表彰為改善人類健康做出的杰出科學(xué)創(chuàng)新。它們均為最近5年內(nèi)獲得美國FDA批準(zhǔn)上市，并且有潛力對人類健康產(chǎn)生重大影響的產(chǎn)品。評委將根據(jù)產(chǎn)品的科學(xué)和健康影響進(jìn)行評估，而不考慮產(chǎn)品的銷售數(shù)據(jù)。
此前候選名單顯示，國內(nèi)創(chuàng)新藥龍頭傳奇生物憑借和強(qiáng)生合作開發(fā)的Carvykti（cilta-cel，西達(dá)基奧侖賽），首次提名最佳生物技術(shù)產(chǎn)品獎，百濟(jì)神州（BTK小分子抑制劑）亦獲提名！它們也是納指生物科技ETF（513290）標(biāo)的指數(shù)成份股。
【美債利率或見頂，全球創(chuàng)新藥終迎曙光乍現(xiàn)】
目前來看，美居民資產(chǎn)負(fù)債表較為健康，住宅未償還抵押債務(wù)的有效利率低于5%，利率可能需要做好較長一段時間維持高位的預(yù)期。但是，當(dāng)下利率邊際的變化，比絕對值更加重要，美債利率見頂對全球權(quán)益市場將產(chǎn)生正向修復(fù)，特別是對投融資情緒極度敏感的創(chuàng)新藥板塊，一旦降息預(yù)期打開，投融資情緒改善，表征全球尖端創(chuàng)新藥、已回調(diào)近3年的——納指生物科技或迎來一輪波瀾壯闊的估值回歸。
近期，納指生物科技板塊回調(diào)，資金也開始加緊布局。
（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.11.17）
【全球尖端創(chuàng)新藥業(yè)績爆棚，減肥藥黃金期或剛開始】
納指生物科技ETF（513290）標(biāo)的指數(shù)成份股——百濟(jì)神州11月10日早間公告，第三季度公司營業(yè)總收入56.24億元，較上年同比上升111.5%；凈利潤13.41億元。前三季度公司營業(yè)總收入為128.75億元，較上年同比上升87.4%。2023年第三季度，產(chǎn)品收入為42.87億元，上年同期產(chǎn)品收入為23.93億元。
上周，禮來Zepbound（替爾泊肽）獲得FDA減肥適應(yīng)癥批準(zhǔn)。從全局的角度來看，目前華爾街各大投行對這類GLP-1藥物十年后的年銷售額預(yù)期，大致在大幾百億至上千億美元左右。因為目前，仍有大量美國企業(yè)尚未將其納入醫(yī)療計劃，空間依舊相對廣闊。
作為對比，諾和諾德在11月初提交的財報顯示，今年前9個月公司旗下所有GLP-1藥物一共賣了853.71億丹麥克朗（約合122億美元），其中銷售額的大頭正是北美地區(qū)。
公開資料顯示，納指生物科技ETF（513290）跟蹤復(fù)制納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI），是布局全球前沿創(chuàng)新藥的高效工具，截至2022年底，納指生物科技ETF（513290）標(biāo)的指數(shù)近20年較標(biāo)普500指數(shù)有明顯超額收益。
習(xí)慣場外申贖或沒有證券賬戶的投資者，相關(guān)產(chǎn)品納指生物科技ETF聯(lián)接基金（A：017894；C：017895）。此外，如果你資金體量大、在一級市場有申贖需求，納指生物科技ETF(513290)一級市場最小申贖單位已經(jīng)從100萬份降低到了50萬份，門檻大大降低，申購相當(dāng)絲滑。
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。納指生物科技ETF（513290）屬于中等風(fēng)險等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險以及集中投資于單一指數(shù)成分股的持有風(fēng)險，請關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險，請關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險、ETF運(yùn)作風(fēng)險、投資特定品種的特有風(fēng)險、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險等；以上產(chǎn)品投資于境外證券市場，基金凈值會因為所投資證券市場波動等因素產(chǎn)生波動。境外投資產(chǎn)品風(fēng)險包括市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險和政治風(fēng)險等。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議。