界面新聞?dòng)浾?/span> | 馮雨晨
員工因高價(jià)買入員工持股計(jì)劃股票“跪求”還本，“防水茅”東方雨虹（002271.SZ）繼董秘“喊冤”后再成焦點(diǎn)。
近日，一位自稱東方雨虹的離職員工發(fā)帖稱：當(dāng)初找親戚借錢、銀行消費(fèi)貸加上借唄，買了100萬(wàn)（元）公司股票，如今離職1年仍無(wú)法拿回本金。雖然簽了放棄收益的聲明，可以退還本金，但過(guò)去半年多了還未收到分毫。
該帖矛頭直指東方雨虹2021年的員工持股計(jì)劃。一位東方雨虹離職員工還向界面新聞?dòng)浾咄嘎?/span>，當(dāng)時(shí)公司部門領(lǐng)導(dǎo)還曾給壓力讓員工買員工持股計(jì)劃股票，不少員工向銀行貸款購(gòu)買，現(xiàn)在有的員工還在還銀行利息。界面新聞?dòng)浾呦驏|方雨虹致函致電了解核實(shí)，截至發(fā)稿，東方雨虹未回復(fù)。
讓員工貸款買員工持股計(jì)劃股票？
2021年3月，東方雨虹在股價(jià)正值上升期時(shí)推出2021年員工持股計(jì)劃，董事長(zhǎng)李衛(wèi)國(guó)承諾：如果年化收益率低于8%，李衛(wèi)國(guó)為此次參與的員工資金提供托底保證。
截至2021年6月23日，員工持股計(jì)劃證券賬戶累計(jì)購(gòu)買公司股票4947.17萬(wàn)股，成交均價(jià)為55.78元/股，最終參與對(duì)象為1411人。
一位不愿具名的東方雨虹前員工向界面新聞?dòng)浾咄嘎读岁P(guān)于員工持股計(jì)劃的更多信息。“當(dāng)時(shí)公司有施壓要求員工購(gòu)買股票，如果沒(méi)錢可以向銀行貸款，公司內(nèi)部還公告了銀行群的二維碼，員工參與這個(gè)持股計(jì)劃之前公司讓銀行對(duì)接進(jìn)群。”
“很多同事當(dāng)時(shí)都是貸款買的，現(xiàn)在有同事還在還利息”該前員工稱。11月15日，界面新聞?dòng)浾叨啻蜗驏|方雨虹致函和致電了解是否知情員工貸款買股票之事，截至發(fā)稿，東方雨虹未回復(fù)。
值得注意的是，上述員工持股計(jì)劃加了融資杠桿。原本員工持股計(jì)劃的自籌資金總額為13.77億元，因通過(guò)資管計(jì)劃增加了融資杠桿，最終成交總金額翻了一倍為27.3億元。
同樣在2021年，東方雨虹還推出了授予價(jià)格最高的一期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2021年4月26日，東方雨虹向4136名激勵(lì)對(duì)象授予5175.55萬(wàn)份股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為48.99元/份，后授予價(jià)格經(jīng)過(guò)幾次調(diào)整依舊為48元/份左右。結(jié)合當(dāng)時(shí)2020年年底東方雨虹總員工9919人，當(dāng)時(shí)近一半員工都參與了該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?/span>，該股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃第一個(gè)行權(quán)期時(shí)不滿足行權(quán)資格的人數(shù)比例高達(dá)42%。據(jù)披露，只有3294名激勵(lì)對(duì)象滿足行權(quán)條件，實(shí)際可行權(quán)912.5945萬(wàn)份股票期權(quán)。公告給出的理由是，有1737名激勵(lì)對(duì)象因離職、2021年度個(gè)人績(jī)效考核未達(dá)標(biāo)或未完全達(dá)標(biāo)等情形不得行權(quán)，公司將這部分股票予以注銷。
一位有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)驗(yàn)的上市公司董秘辦人士對(duì)記者介紹，高達(dá)40%的比例是挺高的，一般有個(gè)5%至10%都算正常。
實(shí)控人能否兜底？
截至目前，上述2021年員工持股計(jì)劃鎖定期已滿，但存續(xù)期為60個(gè)月尚未結(jié)束，自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過(guò)戶至員工持股計(jì)劃名下之日起計(jì)算。
獲得2021年股票期權(quán)激勵(lì)的員工也有眾多未行權(quán)。2023年4月，東方雨虹披露的公告中顯示，2021年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中有2860名激勵(lì)對(duì)象持有的801萬(wàn)份股票期權(quán)尚未行權(quán)，有518名激勵(lì)對(duì)象離職也不得行權(quán)。
從今年第三季報(bào)可見(jiàn)，員工持股計(jì)劃開(kāi)始減持，持股數(shù)量已經(jīng)減少1129.6萬(wàn)股至3817.569萬(wàn)股，占公司總股本1.52%。結(jié)合東方雨虹股價(jià)最新報(bào)收23.5元/股，買了該員工持股計(jì)劃的員工本金痛遭“腰斬”。
或是感受到壓力，11月13日晚間，東方雨虹公告稱，擬以不低于3億元且不超過(guò)6億元的資金總額回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣32元/股，用于后期實(shí)施員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)。
而在同日披露的前十大股東名冊(cè)中，已經(jīng)不見(jiàn)員工持股計(jì)劃身影，第十大股東為向錦明，持有2216.93萬(wàn)股，這說(shuō)明員工持股計(jì)劃再次“割肉”至少1600萬(wàn)股。
和員工虧本買賣對(duì)比鮮明的是，當(dāng)時(shí)員工持股計(jì)劃購(gòu)買的4947.17萬(wàn)股股票中，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)連續(xù)競(jìng)價(jià)交易方式購(gòu)買股數(shù)為3447.17萬(wàn)股，成交總金額為19.53億元，成交均價(jià)為56.65元/股；通過(guò)大宗交易受讓控股股東、實(shí)際控制人李衛(wèi)國(guó)持有的公司股票1500萬(wàn)股，成交總金額為8.07億元，成交均價(jià)為53.79元/股。
如今東方雨虹股價(jià)較員工持股計(jì)劃價(jià)格跌去一半，賣出員工損失慘重更不談收益率，此前套現(xiàn)8億元的實(shí)控人能否如約兜底？
面對(duì)投資者質(zhì)疑，東方雨虹董秘張蓓回應(yīng)稱：“李總一定會(huì)按照持股計(jì)劃協(xié)議要求履行承諾?！?/span>張蓓表示，李衛(wèi)國(guó)已通過(guò)部分股票質(zhì)押的形式為員工持股計(jì)劃已提供了增信擔(dān)保，擔(dān)保物充足，無(wú)需補(bǔ)充保證金，不存在被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，且目前沒(méi)有被平倉(cāng)。李衛(wèi)國(guó)累計(jì)質(zhì)押股份占其所持公司股份比例為43.92%，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)可控。
東方雨虹最新公告顯示，李衛(wèi)國(guó)持股數(shù)量為5.71億股，持股比例23.12%。其中，李衛(wèi)國(guó)質(zhì)押股數(shù)近日增加達(dá)2.52億股，占其所持股份的53.43%。
增持倡議后高管批量拋減持
早在2018年10月，董事長(zhǎng)就曾發(fā)倡議員工購(gòu)買公司股票并提供虧損兜底。
當(dāng)時(shí)公告顯示，董事長(zhǎng)倡議全體員工積極買入公司股票，承諾全體員工經(jīng)公司證券部事先登記確認(rèn)擬購(gòu)買數(shù)量，并在2018年10月18日至2018年11月17日期間完成凈買入東方雨虹股票，連續(xù)持有12個(gè)月以上，且持有期間連續(xù)在東方雨虹履職的，該等東方雨虹股票的收益歸員工個(gè)人所有，若該等股票產(chǎn)生的虧損，由董事長(zhǎng)予以全額補(bǔ)償。
不過(guò)，該兜底式倡議之后，長(zhǎng)達(dá)一年的時(shí)間里東方雨虹就再未公告任何進(jìn)展。反倒在2019年4月，副董事長(zhǎng)許利民、董事劉斌副總裁張洪濤、副總裁王文萍、財(cái)務(wù)總監(jiān)徐瑋集中公告了一波減持計(jì)劃。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?/span>，兜底式增持倡議在其他上市公司中也出現(xiàn)過(guò)，有公司因?yàn)闆](méi)有披露后續(xù)進(jìn)展還被監(jiān)管關(guān)注。
2021年5月，在中順潔柔（002511.SZ）股價(jià)攀升之際，實(shí)控人鄧穎忠發(fā)出兜底增持倡議，與東方雨虹如出一轍地表述：即在規(guī)定時(shí)間內(nèi)買入并持有一年時(shí)間的在職員工，若產(chǎn)生虧損由鄧穎忠補(bǔ)償，收益歸員工所有。
這一倡議發(fā)出之后同樣沒(méi)有后續(xù)進(jìn)展披露，但至中順潔柔11天后開(kāi)啟新一輪員工持股計(jì)劃時(shí)遭到監(jiān)管問(wèn)詢，質(zhì)疑其兜底式增持若無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，需進(jìn)一步說(shuō)明公司連續(xù)推出員工持股計(jì)劃、兜底增持倡議的真實(shí)用意，是否存在誤導(dǎo)投資者的情形。
2019年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃收益誘人
一位上市公司董秘辦人士和記者交流時(shí)提到，倡議員工買股票也不能完全怪公司，沒(méi)想到現(xiàn)在股市行情這么不好，如果股價(jià)漲上去了情況又不一樣了，也是運(yùn)氣問(wèn)題。
實(shí)際上，在2021年的員工持股計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，2019年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可謂“天時(shí)地利”，收益十分誘人。
在董事長(zhǎng)2018年兜底式倡議一年后，東方雨虹在2019年11月推出第三期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，向1752名激勵(lì)對(duì)象授予共計(jì)2736.25萬(wàn)股限制性股票，計(jì)劃授予價(jià)格為10.77元/股，后調(diào)整為10.47元/股。
2021年12月6日，東方雨虹公告，第三期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的第一個(gè)解除限售期解除限售條件成就。此后進(jìn)入2022年至2022年7月以前，東方雨虹股價(jià)未低于過(guò)40元/股，一度攀上50元/股。
“當(dāng)時(shí)10元左右的價(jià)格買的，50元賣的”，一位東方雨虹在職員工向界面新聞?dòng)浾弑硎?/span>，自己曾在這筆限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中賺到。
值得一提的是，今年6月，東方雨虹再次發(fā)布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案），擬向7266位激勵(lì)對(duì)象授予8087.73萬(wàn)股限制性股票，授予價(jià)格為授予價(jià)格為13.86元/股。9月，股價(jià)持續(xù)下跌的東方雨虹對(duì)該計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)整，擬首次授予的激勵(lì)對(duì)象調(diào)整至6050人，價(jià)格調(diào)整為10.77元/股。
結(jié)合目前東方雨虹二級(jí)市場(chǎng)23.5元/股的價(jià)格，這樣的授予價(jià)格相較于上一期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃則顯得不那么激進(jìn)。截至目前，東方雨虹暫未公告進(jìn)一步進(jìn)展。