界面新聞記者 | 陳慧東

控股股東、實際控制人謀劃“抽身”，擬通過向特定對象發(fā)行股票的方式將控股股東之位讓給關聯(lián)方。*ST煉石（000697.SZ）易主消息公布的同時，該股市場熱度大幅提升，連續(xù)三日漲停。

11月13日，*ST煉石披露向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書的相關公告，公告顯示，此次公司擬向航投集團發(fā)行股票數量為不超過2.01億股，募集資金總額不超過10.9億元，在扣除發(fā)行費用后擬用于償還有息負債及補充流動資金。

上述公告顯示，本次向特定對象發(fā)行股票前，張政系*ST煉石控股股東、實際控制人。按照本次發(fā)行數量上限2.01億股進行計算，本次向特定對象發(fā)行股票完成后，航投集團將直接持有公司2.01億股票，占本次發(fā)行完成后公司總股本的23.08%；航投集團及其一致行動人將合計持有公司2.83億股股票，占本次發(fā)行完成后公司總股本的32.41%，航投集團將成為公司的控股股東，四川省國資委將成為公司的實際控制人。

上述公告顯示，航投集團為四川發(fā)展的全資子公司，與持有公司5%以上股份的股東引領資本受同一股東四川發(fā)展實際控制，航投集團為上市公司的關聯(lián)方。

深交所上市審核機構火速針對上述發(fā)行預案出具了審核問詢函，問詢函主要聚焦*ST煉石的核心子公司加德納公司和Consett公司業(yè)績虧損，*ST煉石向加德納公司增資或為其借款以至于債務負擔加重，公司應收賬款和存貨風險等。

問詢函顯示，*ST煉石主要業(yè)務為航空制造業(yè)務。報告期內，發(fā)行人境外收入占比90%以上，公司營收主要來自于收購的全資子公司加德納，其主營業(yè)務為制造加工航空精密零部件、結構件等，主要客戶為空客公司。2023年前三季度，*ST煉石扣非后歸母凈利潤為-2.88億元。報告期內，*ST煉石航空部件毛利率分別為8.79%，7.45%，9.17%和3.89%，存在一定波動。 

問詢函顯示，截至今年前三季度，*ST煉石負債總額為37.44億元，其中短期借款余額為12.64億元，其他應付款余額為7.06億元，一年內到期的非流動負債余額為2.35億元，短期債務負擔較重。*ST煉石資產負債率為122.17%，凈資產為-6.79億元。商譽余額5.94億元，應收賬款3.90億元，存貨4.59億元，固定資產8.33億元。

報告期內，*ST煉石存在多次向加德納增資或為其借款的行為，上市公司控股股東張政對公司多筆借款提供個人連帶責任保證。 報告期內，公司財務費用分別為0.98億元、1.24億元、2.44億元和1.37億元，持續(xù)上升。

問詢函要求上市公司結合市場和在手訂單等情況，說明加德納公司和Consett公司截至最新一期業(yè)績?yōu)樨摷懊氏禄脑蚣昂侠硇?；結合同行業(yè)可比公司說明兩家公司業(yè)績虧損是否具有行業(yè)普遍性等，以及上市公司是否存在退市風險；說明對加德納公司的增資或為其借款是否合理合規(guī)，持續(xù)增資或借款的必要性和合理性，是否存在償債風險。

問詢函指出，本次發(fā)行完成后，張政不再為公司實控人，并要求*ST煉石說明張政的連帶責任保證在實控人變更后是否仍然有效，相關債務是否存在償還風險，為加德納提供的借款是否存在無法收回的風險。

問詢函還要求*ST煉石說明結合最近一期應收賬款、存貨的構成、賬齡等情況，說明相關應收賬款是否存在回款和壞賬風險，是否存在存貨跌價風險。

針對上市公司的債務問題，問詢函要求公司說明緩解債務壓力的應對措施，是否存在流動性風險，是否存在潛在的資金鏈斷裂風險和信用違約風險及擬采取的應對措施。