界面新聞記者 | 張熹瓏
發(fā)布虛擬資產(chǎn)宣言一周年，香港持續(xù)擴大虛擬資產(chǎn)和Web3.0領(lǐng)域與實體經(jīng)濟相關(guān)的應(yīng)用和創(chuàng)新，并進一步完善監(jiān)管架構(gòu)。
在這期間，資產(chǎn)代幣化（tokenisation）成為多家公司探索下一個重大范式轉(zhuǎn)變的新領(lǐng)域。香港投資推廣署在11月2日至3日舉辦的香港金融科技周2023上展示了4個重點項目：裕承科金（ARTA TechFin）通過Chainlink開發(fā)合規(guī)代幣化基金 、HashKey Group的Arkreen項目、意博金融（VSFG）泰坦尼克號知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)代幣化和OSL的零售市場基金代幣。
基于區(qū)塊鏈技術(shù)，代幣化資產(chǎn)被視為金融和資產(chǎn)管理領(lǐng)域的變革性參與者：首先，它允許資產(chǎn)的部分所有權(quán)，從而創(chuàng)造創(chuàng)新的交易途徑；其次，它簡化了資產(chǎn)的交易和管理，以節(jié)省成本；第三，它提高了市場的可及性，使更廣泛的個人更容易參與其中。據(jù)萬維數(shù)字研究，到2030年，區(qū)塊鏈預(yù)計將為金融機構(gòu)的跨境支付和結(jié)算費用節(jié)省約100億美元。
“始終來說，無論金融資產(chǎn)或其他資產(chǎn)類別的代幣化，是世界大趨勢?！?/span>11月3日，香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇受訪時指出，證監(jiān)會發(fā)出有關(guān)中介機構(gòu)從事活動和認(rèn)可投資產(chǎn)品代幣化的相關(guān)指引，讓市場可以有更多的參考及準(zhǔn)則，以推出代幣化產(chǎn)品，“受批準(zhǔn)的代幣化馬上要開始了。”
綁定實體經(jīng)濟
Web3.0的一個關(guān)鍵用途是對現(xiàn)實世界的資產(chǎn)進行標(biāo)記化，以釋放有形的經(jīng)濟價值和新的融資機會。這種情況下，香港已在實體經(jīng)濟中實施了區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)（DLT），加密貨幣、證券代幣發(fā)行（STOs）和NFT可以應(yīng)用于許多場景。
HashKey Group在今年新設(shè)了代幣化服務(wù)機構(gòu)HashKey Tokenisation，其中的落地項目Arkreen為個去中心化的能源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。
據(jù)介紹，Arkreen的供給側(cè)主要由反映個人綠色行為的數(shù)據(jù)構(gòu)成，例如光伏發(fā)電、家庭空調(diào)節(jié)能、新能源車出行等，形成的數(shù)據(jù)（PoPW）會在區(qū)塊鏈上登記，成為參與者的可信氣候行動足跡；與供給側(cè)對應(yīng)，需求側(cè)主要面向廣大的碎片化的碳中和參與者，提供了代幣化的綠色證書自愿交易市場，購買并核銷綠色證書可抵消相應(yīng)額度的碳排放。
意博金融則提供了全新的保存文物模式，通過將泰坦尼克號的文物保存為非同質(zhì)化代幣（NFT），將這艘遠(yuǎn)洋客輪的文物與全球公眾分享，籌集到的資金將為泰坦尼克號作研究、復(fù)修、保存、展覽及RMST資產(chǎn)授權(quán)之用。RMST的附屬機構(gòu)E/M Group經(jīng)營泰坦尼克號展覽，全球參觀人數(shù)已超過3000萬人次。
此外，數(shù)碼港的一家本地科技公司發(fā)展出畜牧融資，利用區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)了實時系統(tǒng)，用于監(jiān)測牲畜的位置、健康狀況和生長情況。這些數(shù)據(jù)為貸款人接受牲畜作為抵押品提供了足夠可信的信息。
“Token（代幣）最大的價值是經(jīng)濟驅(qū)動?！?/span>HashKey Group代幣化總經(jīng)理劉佳向界面新聞表示，“我們理解的Web3.0和虛擬資產(chǎn)（VA）的政策目的是支持香港城市升級、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。而tokenisation（資產(chǎn)代幣化）就是一個路由器與連接器。”
她指出，過往香港的精力更多在中心化交易市場、二級市場，“但是如果沒有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，交易也沒有意義，代幣化就是為這個行業(yè)提供優(yōu)化資產(chǎn)的方式?！?/span>
盡管資產(chǎn)的代幣化不會改變其底層性質(zhì)——正如有價證券還是有價證券，劉佳認(rèn)為，資產(chǎn)代幣化更多是一個技術(shù)創(chuàng)新角色，可以有很多其他方面的嘗試，例如DePIN或者企業(yè)孵化器。
前文提到的Arkreen網(wǎng)絡(luò)，就是通過去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（DePIN）運營方式深度和綠色能源結(jié)合，為包容性氣候行動和ReFi再生金融應(yīng)用搭建供需市場?！?/span>Blockchain（區(qū)塊鏈）只能保證鏈上的數(shù)據(jù)不被篡改，鏈下數(shù)據(jù)到鏈上這個過程無法保障，但是DePIN這個概念可以做到這一點，盡量減少中介機構(gòu)的參與。”劉佳說。
散戶規(guī)模仍有限
今年6月，香港向散戶開放虛擬資產(chǎn)投資。OSL執(zhí)行董事及法規(guī)事務(wù)主管刁家駿接受界面新聞等媒體采訪時指出，目前香港數(shù)字資產(chǎn)零售產(chǎn)品市場暫時是空白的，只有2-3個幣種，無法提供其他理財產(chǎn)品渠道，“路修好了，但是沒有車輛經(jīng)過。”
OSL也在今年開放了散戶渠道，并開始與證監(jiān)會就代幣化零售產(chǎn)品、特別是基金產(chǎn)品進行探索性討論，基金代幣預(yù)期將可提供予香港零售投資者。
刁家駿表示，OSL未來將重點把區(qū)塊鏈技術(shù)附加在金融產(chǎn)品設(shè)計上、放在數(shù)字資產(chǎn)平臺上，“產(chǎn)品設(shè)計有幾個目標(biāo)：把門檻降到最低，讓普羅大眾都適合；提高流通性，入場方便，離場也要方便；提高產(chǎn)品透明度。”
“在傳統(tǒng)金融市場，投資周期很長，代幣化金融資產(chǎn)和產(chǎn)品就為企業(yè)縮短這個周期提供了動力。”刁家駿說。
一個案例就是香港今年2月發(fā)行的代幣化綠色債券。這是全球首個由政府發(fā)行的此類債券，其發(fā)行展示了在資本市場交易中使用區(qū)塊鏈的優(yōu)勢——只需1個工作日就可以完成結(jié)算，而傳統(tǒng)債券則需要5天。
不過，虛擬資產(chǎn)的散戶規(guī)模依然有限。Hashkey的銷售人員Tobbi告訴界面新聞，從注冊量來看，KYC認(rèn)證數(shù)目確實有增加，“但是真的把資產(chǎn)放進來的人數(shù)很少，注冊量、交易量不成正比，很多人還是在了解階段?！?/span>
他指出，從去年開始“幣圈”的波動和沖擊不斷，投資者還未恢復(fù)信心；而從宏觀經(jīng)濟來看，香港地產(chǎn)、股市今年都處于降溫，整個投資氛圍并不樂觀，虛擬貨幣作為一個新興市場也難以幸免，“一般來說，投資資金會優(yōu)先流入大型產(chǎn)品，例如房地產(chǎn)、股票、基金，這些市場飽和后才流入別的市場。現(xiàn)在虛擬貨幣想跟房地產(chǎn)競爭資金流入，還是比較難的?！?/span>