界面新聞記者|馬悅?cè)?/p>
“今年隆基出貨量存在一定的調(diào)整,硅片環(huán)節(jié)和年初計(jì)劃上差距不大,預(yù)計(jì)出貨量約達(dá)目標(biāo)的90%,組件出貨量距目標(biāo)有一定差距,可能達(dá)到85%左右水平?!?/span>
10月31日,隆基綠能(601012.SH)舉行2023年第三季度業(yè)績說明會,該公司總裁李振國對市場關(guān)注的諸多問題進(jìn)行了回復(fù)。
在今年4月披露的2022年年報中,隆基綠能表示,計(jì)劃實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量目標(biāo)130 GW(含自用),電池、組件出貨量目標(biāo)85 GW(含自用)。
如按上述調(diào)整后的目標(biāo)計(jì)算,今年底該公司硅片出貨約117 GW,組件出貨約72 GW。
10月30日晚,隆基綠能發(fā)布三季度財(cái)報,前三季度凈利潤116.94億元,同比增6.54%,但三季度凈利潤同比降超四成,環(huán)比降超五成。
2020年起,隆基綠能登頂全球組件出貨第一,并保持到去年。今年前三季度,晶科能源(688223.SH)進(jìn)行了反超,暫居于第一的位置。前三季度,隆基綠能組件出貨43.53 GW,同期晶科能源出貨52 GW。
晶科能源三季報中稱,有信心超額完成全年70-75 GW的組件出貨目標(biāo),若該目標(biāo)實(shí)現(xiàn),今年晶科能源將重回全球第一的位置。
李振國稱,對于出貨目標(biāo)的調(diào)整,主要因隆基在兩個階段上的選擇偏差。一是今年年初,硅料出現(xiàn)波動性快速下降,隆基跟隨硅料價格對硅片定價,影響了一季度硅片盈利能力;二是二季度,在友商搶單時,隆基表現(xiàn)沒有這么激進(jìn),對今年的組件銷售影響較大。
“現(xiàn)在復(fù)盤看,在這兩個節(jié)點(diǎn),隆基做得不對,別人激進(jìn)搶單似乎是正確的。但是這種選擇符合隆基一貫的穩(wěn)健風(fēng)格?!崩钫駠Q,隆基還是采用了偏謹(jǐn)慎的態(tài)度來面對今年市場,注重公司信譽(yù)。
在新一代電池技術(shù)競爭激烈的當(dāng)下,業(yè)內(nèi)對隆基綠能的一大質(zhì)疑點(diǎn)是其對路線選擇的滯后性。在晶科能源確定TOPCon技術(shù)近兩年后,隆基才確定BC技術(shù)為自身選擇,并推出基于P型硅片的HPBC系列產(chǎn)品。
對于BC成本,李振國稱已經(jīng)和同類技術(shù)是非常接近的,略高于傳統(tǒng)PERC技術(shù)。目前,HPBC組件在一般市場可以保持1-1.5美分/W的溢價,高端市場可以有3-4美分/W的溢價。
但他也表示,在今年產(chǎn)品價格快速下降的情況下,HPBC的溢價優(yōu)勢并未完全顯現(xiàn),主要因?yàn)镠PBC面對的是分布式市場,為現(xiàn)貨價格,這不同于集中式的期貨價格;當(dāng)市場穩(wěn)定時,BC的溢價優(yōu)勢將非常明顯。
“隆基在技術(shù)上已經(jīng)設(shè)置了較多的護(hù)城河,如專利、關(guān)鍵材料以及設(shè)備供應(yīng)等?!崩钫駠瑫r指出,如果有企業(yè)想接近或達(dá)到目前隆基的水平,可能最少需要兩三年時間。
在回答關(guān)于硅片材料問題時,李振國認(rèn)為,N或者P不是絕對的焦點(diǎn),比如29.4%的效率在N型或P型上都能夠?qū)崿F(xiàn),P型的窗口還夠大,“隆基自身的HPBC在P型或N型硅片上都能做,這不是關(guān)鍵因素。”
李振國也再次回應(yīng)了隆基選擇BC技術(shù)的緣由和對于TOPCon路線的看法。
“隆基在2019年底對于TOPCon的研發(fā)已經(jīng)關(guān)閉,因?yàn)楫?dāng)時判斷,大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)TOPCon難以形成獨(dú)特競爭力?!崩钫駠Q。
但由于市場地位,隆基面臨很大的前端市場壓力,需要釋放時令產(chǎn)品對客戶有所交代,因此該公司選擇在鄂爾多斯擴(kuò)產(chǎn)了30 GW的TOPCon產(chǎn)能。
李振國認(rèn)為,TOPCon在目前的生命周期中很難掙到錢?!奥』壳坝?00億元現(xiàn)金,更適合在下一代技術(shù)變得越來越成熟和有競爭力后,再進(jìn)行先進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)。”李振國再一次強(qiáng)調(diào),總體而言,隆基秉承著“不領(lǐng)先、不擴(kuò)產(chǎn)”的原則。
按照計(jì)劃,隆基綠能的BC產(chǎn)能將超過30 GW,接近35 GW,可做到滿產(chǎn)滿銷;鄂爾多斯的TOPCon產(chǎn)能仍在爬坡中,明年無法達(dá)到30 GW滿產(chǎn)。
“隆基明年P(guān)ERC產(chǎn)線還有一部分訂單,且目前看比例不小,原則是隆基不會接可預(yù)見性賠錢的訂單?!崩钫駠嘎?。
他同時指出,未來硅片環(huán)節(jié)不會再像此前五六年一樣,成為隆基的主要盈利點(diǎn),而是呈現(xiàn)周期性態(tài)勢。如果硅片持續(xù)過剩,該環(huán)節(jié)整體盈利能力將減弱。
“除了電池,當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)不會有太多大的技術(shù)變革。未來隆基的研發(fā)精力將主要放在電池上?!崩钫駠硎?,此外會持續(xù)在氫能等新領(lǐng)域去做努力。
面對業(yè)內(nèi)共同關(guān)心的產(chǎn)業(yè)鏈價格問題,李振國也發(fā)表了自身見解。他表示,近期組件環(huán)節(jié)出現(xiàn)了非理性價格,已經(jīng)直逼1元/W的水平,這一價格全產(chǎn)業(yè)鏈難以盈利,將對全行業(yè)可持續(xù)發(fā)展造成負(fù)面影響。
至于行業(yè)何時能回歸至相對合理的價格,李振國認(rèn)為,這存在一定不確定性。他表示,今年年底很多地方的光伏項(xiàng)目或爛尾。
“過去兩三年,市場成長速度超預(yù)期。市場在百GW級別仍有50%以上的增速,非常罕見。但未來這一增速很難持續(xù),最重要的原因在于送出通道和消納的階段性制約?!崩钫駠Q。
他預(yù)計(jì),明年光伏市場還會保持增長,因?yàn)閲鴥?nèi)仍有大量積攢的項(xiàng)目在實(shí)施中;海外市場多年來保持著20%-30%的增速,明年美國市場將因反規(guī)避等政策有一定的不確定性,如果管控有所放松,這一市場增速可能會更大。
今年隆基綠能在美國市場遭遇損失,其前三季度30多億元的資產(chǎn)減值中,有相當(dāng)部分是受到美國產(chǎn)品運(yùn)回的影響。
對此,李振國表示,隆基針對海外市場已經(jīng)開辟出一個代價雖高、但能夠走通的路徑,這其中依然有不確定性?!爱?dāng)今社會受到地緣政治不確定性影響很大,但確定性是能源轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇,挑戰(zhàn)和機(jī)遇共存?!崩钫駠Q。