界面新聞記者 | 龐宇
工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）10月30日晚發(fā)布2023年第三季度報告，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3288.18億元，同比下降8.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤134.85億元，同比增長14.32%。
其中，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1220.41億元，同比下降10.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤63.24億元，同比增長28.42%。
從凈利潤來看，這是工業(yè)富聯(lián)史上最佳三季報。
不過，這也是公司近4年三季報首次營收下滑，其中，第一季度收入基本與上年同期持平，第二、三季度同比分別下滑16.07%和10.15%，二季度更是創(chuàng)下上市以來最大的季度營收降幅。
工業(yè)富聯(lián)前三季度凈利潤增加主要系營業(yè)總成本的降低，由去年同期的3474.06億元減少至3135.97億元，同比下滑幅度9.73%，超過營收。
這也意味毛利率的提升，ifind同花順數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，工業(yè)富聯(lián)毛利率為7.96%，同比提升1.04個百分點。
工業(yè)富聯(lián)并未在三季報和此前的半年報中解釋收入下滑的原因，不過從其所處行業(yè)及收入結(jié)構(gòu)中也可略知一二。
工業(yè)富聯(lián)自2018年上市以來收入結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，云服務(wù)設(shè)備、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及高端精密機(jī)構(gòu)件業(yè)務(wù)是公司營收“根基”，合計貢獻(xiàn)2022年總收入比重超99%。其中，“高端精密機(jī)構(gòu)件”主要為智能手機(jī)及可穿戴產(chǎn)品等相關(guān)精密結(jié)構(gòu)件。
Counterpoint最新報告顯示，由于消費者需求復(fù)蘇不及預(yù)期，2023年第三季度，全球智能手機(jī)銷量連續(xù)第九個季度下滑，同比下降8%，中國智能手機(jī)銷量同比下降3%。IDC數(shù)據(jù)也顯示，今年第三季度，中國智能手機(jī)市場出貨量約6705萬臺，同比下降6.3%，連續(xù)第十個季度下滑。
工業(yè)富聯(lián)曾在半年報中表示，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳壓抑消費需求，2022年-2023年全球智能手機(jī)及穿戴裝置迎來衰退。其中，2023年上半年全球消費性電子市場持續(xù)衰退。
至于第四季度能否反彈，此前IDC中國高級分析師郭天翔提到，第四季度中國智能手機(jī)市場能進(jìn)入到明顯恢復(fù)的趨勢，但是反彈力度可能也會低于之前的預(yù)期。整體中國智能手機(jī)市場還是充滿了不確定性。
不過，受益于AI熱潮，工業(yè)富聯(lián)的云計算板塊相對較有看點。
據(jù)工業(yè)富聯(lián)此前透露，2022年末，公司AI服務(wù)器及HPC出貨占云計算業(yè)務(wù)的營收比例已突破20%。今年上半年，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，服務(wù)器毛利率持續(xù)提升，同比增長25%。公司今年開始為客戶開發(fā)并量產(chǎn)英偉達(dá)的H100及H800等高性能AI服務(wù)器。
此外，AI的相關(guān)應(yīng)用也推高了IDC高速交換器及ISP路由器需求。工業(yè)富聯(lián)表示，上半年公司高速交換機(jī)、高速路由器成長分別提升 70%、95%。其中，400G 交換機(jī)出貨快速增長，同時為主要客戶打造的 800G 交換機(jī)產(chǎn)品預(yù)計 2023 年下半年將貢獻(xiàn)營業(yè)收入，并自2024 年起開始放量。
可以看到的是，在AI浪潮下，工業(yè)富聯(lián)股票價格今年以來整體漲幅可觀。
今年2月底之前，工業(yè)富聯(lián)股價長期處于每股7~9元左右；3月初便開始了一波長達(dá)半年的震蕩上漲，今年7月14日，該股股價一度站上了自上市以來的峰值，達(dá)到26.71元/股。但此后的整體呈現(xiàn)震蕩下跌之勢。
近日，隨著富士康集團(tuán)被“雙線”調(diào)查，工業(yè)富聯(lián)股價經(jīng)歷連續(xù)幾日的下挫，10月30日收盤該股微漲3.77%，報收14.61元/股，最新市值2900億元。三季度以來股價累計跌幅超40%。
三季度以來股價的持續(xù)回落也令一眾基金“撤離”。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，共282只基金合計持有工業(yè)富聯(lián)，較二季度末減少680只?；鸷嫌嫵止蓴?shù)量由二季度末的7.50億股減少至6.33億股，對應(yīng)市值從189.06億元減少至124.66億元。