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8月新增人民幣貸款創(chuàng)歷史同期新高,穩(wěn)增長(zhǎng)政策促融資需求回升

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8月新增人民幣貸款創(chuàng)歷史同期新高,穩(wěn)增長(zhǎng)政策促融資需求回升

8月,金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款1.36萬(wàn)億元,同比多增868億元。

2023年4月20日,北京西城區(qū),中國(guó)人民銀行總部。攝影:王玉/界面新聞。

記者 王玉

中國(guó)人民銀行周一發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,8月,金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款1.36萬(wàn)億元,創(chuàng)歷史同期新高,同比多增868億元;社會(huì)融資規(guī)模增量為3.12萬(wàn)億元,比上年同期多6316億元。

分析師表示,貸款走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)基本面高度相關(guān),8月以來(lái)在一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策支持下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)有所好轉(zhuǎn),融資需求也因此回升。

信貸、社融均好于預(yù)期。數(shù)據(jù)發(fā)布前,界面新聞采集的7家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)中值顯示,8月,人民幣貸款新增1.2萬(wàn)億元,社融新增2.68萬(wàn)億元。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)界面新聞表示,8月新增信貸和社融超季節(jié)性反彈,反映國(guó)內(nèi)寬信用政策效果逐步顯現(xiàn),實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回暖,內(nèi)需修復(fù)動(dòng)能呈現(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象,有望擺脫前幾個(gè)月趨弱表現(xiàn)。

東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司首席宏觀分析師王青也表示,新增信貸、社融大幅反彈,且都同比多增,顯示當(dāng)前寬信用進(jìn)程再度提速,這將為接下來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能轉(zhuǎn)強(qiáng)積蓄力量。

分析師指出,新增貸款同比多增,主要貢獻(xiàn)來(lái)自居民短期消費(fèi)貸款和企業(yè)票據(jù)融資。

央行數(shù)據(jù)顯示,8月,居民部門(mén)貸款增加3922億元,同比少增658億元。其中,短期貸款增加2320億元,同比多增398億元;以房貸為主的中長(zhǎng)期貸款增加1602億元,同比少增1056億元。企業(yè)貸款增加9488億元,同比多增738億元。其中,中長(zhǎng)期貸款增加6444億元,同比少增909億元,短期貸款減少401億元,同比多減280億元,票據(jù)融資增加3472億元,同比多增1881億元。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示,短期貸款同比多增說(shuō)明居民消費(fèi)有所回暖,中長(zhǎng)期貸款同比少增意味著居民購(gòu)房需求仍然疲弱。企業(yè)端存在的“以票充貸”現(xiàn)象以及中長(zhǎng)期信貸繼續(xù)少增,意味著企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期處于持續(xù)修復(fù)階段。

周茂華指出,企業(yè)貸款需求偏弱可能和上半年企業(yè)提前透支貸款需求有關(guān)。另外,票據(jù)融資偏強(qiáng)也說(shuō)明目前企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張意愿仍不夠強(qiáng)。

王青表示,整體上看,8月信貸數(shù)據(jù)繼續(xù)呈現(xiàn)“企業(yè)強(qiáng)、居民弱”的特征,這意味著后期提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能將重點(diǎn)向促消費(fèi)及引導(dǎo)房地產(chǎn)行業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)“軟著陸”方向發(fā)力。

社融大幅多增主要是受債券融資拉動(dòng)。王青指出,8月,地方政府新增專項(xiàng)債發(fā)行顯著放量,帶動(dòng)政府債券融資大幅多增;此外,央行降息帶動(dòng)債券發(fā)行利率下行,也對(duì)企業(yè)債券融資需求起到一定提振作用。

數(shù)據(jù)顯示,8月,企業(yè)債券凈融資2698億元,同比多1186億元;政府債券凈融資1.18萬(wàn)億元,同比多8714億元。

截至8月末,廣義貨幣(M2)余額286.93萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.6%,增速分別比上月末和上年同期低0.1個(gè)和1.6個(gè)百分點(diǎn)。

梁斯表示,M2增速延續(xù)穩(wěn)步下降態(tài)勢(shì)主要有兩方面原因。一是,受稅期影響,居民和企業(yè)存款減少,財(cái)政存款降幅收窄。二是,8月仍是暑期旅游高峰,居民外出旅游消費(fèi)需求明顯增加,不少旅游勝地游客接待量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

王青表示,在寬信用政策支持下,9月新增信貸、社融規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。為此,接下來(lái)央行可能會(huì)繼續(xù)加量續(xù)作中期借貸便利(MLF),9月還有可能實(shí)施年內(nèi)第二次全面降準(zhǔn),預(yù)計(jì)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)幅度為0.25個(gè)百分點(diǎn),釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性超過(guò)5000億元。

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8月新增人民幣貸款創(chuàng)歷史同期新高,穩(wěn)增長(zhǎng)政策促融資需求回升

8月,金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款1.36萬(wàn)億元,同比多增868億元。

2023年4月20日,北京西城區(qū),中國(guó)人民銀行總部。攝影:王玉/界面新聞。

記者 王玉

中國(guó)人民銀行周一發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,8月,金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款1.36萬(wàn)億元,創(chuàng)歷史同期新高,同比多增868億元;社會(huì)融資規(guī)模增量為3.12萬(wàn)億元,比上年同期多6316億元。

分析師表示,貸款走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)基本面高度相關(guān),8月以來(lái)在一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策支持下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)有所好轉(zhuǎn),融資需求也因此回升。

信貸、社融均好于預(yù)期。數(shù)據(jù)發(fā)布前,界面新聞采集的7家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)中值顯示,8月,人民幣貸款新增1.2萬(wàn)億元,社融新增2.68萬(wàn)億元。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)界面新聞表示,8月新增信貸和社融超季節(jié)性反彈,反映國(guó)內(nèi)寬信用政策效果逐步顯現(xiàn),實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回暖,內(nèi)需修復(fù)動(dòng)能呈現(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象,有望擺脫前幾個(gè)月趨弱表現(xiàn)。

東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司首席宏觀分析師王青也表示,新增信貸、社融大幅反彈,且都同比多增,顯示當(dāng)前寬信用進(jìn)程再度提速,這將為接下來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能轉(zhuǎn)強(qiáng)積蓄力量。

分析師指出,新增貸款同比多增,主要貢獻(xiàn)來(lái)自居民短期消費(fèi)貸款和企業(yè)票據(jù)融資。

央行數(shù)據(jù)顯示,8月,居民部門(mén)貸款增加3922億元,同比少增658億元。其中,短期貸款增加2320億元,同比多增398億元;以房貸為主的中長(zhǎng)期貸款增加1602億元,同比少增1056億元。企業(yè)貸款增加9488億元,同比多增738億元。其中,中長(zhǎng)期貸款增加6444億元,同比少增909億元,短期貸款減少401億元,同比多減280億元,票據(jù)融資增加3472億元,同比多增1881億元。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示,短期貸款同比多增說(shuō)明居民消費(fèi)有所回暖,中長(zhǎng)期貸款同比少增意味著居民購(gòu)房需求仍然疲弱。企業(yè)端存在的“以票充貸”現(xiàn)象以及中長(zhǎng)期信貸繼續(xù)少增,意味著企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期處于持續(xù)修復(fù)階段。

周茂華指出,企業(yè)貸款需求偏弱可能和上半年企業(yè)提前透支貸款需求有關(guān)。另外,票據(jù)融資偏強(qiáng)也說(shuō)明目前企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張意愿仍不夠強(qiáng)。

王青表示,整體上看,8月信貸數(shù)據(jù)繼續(xù)呈現(xiàn)“企業(yè)強(qiáng)、居民弱”的特征,這意味著后期提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能將重點(diǎn)向促消費(fèi)及引導(dǎo)房地產(chǎn)行業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)“軟著陸”方向發(fā)力。

社融大幅多增主要是受債券融資拉動(dòng)。王青指出,8月,地方政府新增專項(xiàng)債發(fā)行顯著放量,帶動(dòng)政府債券融資大幅多增;此外,央行降息帶動(dòng)債券發(fā)行利率下行,也對(duì)企業(yè)債券融資需求起到一定提振作用。

數(shù)據(jù)顯示,8月,企業(yè)債券凈融資2698億元,同比多1186億元;政府債券凈融資1.18萬(wàn)億元,同比多8714億元。

截至8月末,廣義貨幣(M2)余額286.93萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.6%,增速分別比上月末和上年同期低0.1個(gè)和1.6個(gè)百分點(diǎn)。

梁斯表示,M2增速延續(xù)穩(wěn)步下降態(tài)勢(shì)主要有兩方面原因。一是,受稅期影響,居民和企業(yè)存款減少,財(cái)政存款降幅收窄。二是,8月仍是暑期旅游高峰,居民外出旅游消費(fèi)需求明顯增加,不少旅游勝地游客接待量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

王青表示,在寬信用政策支持下,9月新增信貸、社融規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。為此,接下來(lái)央行可能會(huì)繼續(xù)加量續(xù)作中期借貸便利(MLF),9月還有可能實(shí)施年內(nèi)第二次全面降準(zhǔn),預(yù)計(jì)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)幅度為0.25個(gè)百分點(diǎn),釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性超過(guò)5000億元。

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