文|雪豹財經(jīng)社 黃鵬

一塊蛋糕引發(fā)的巨頭之戰(zhàn)進(jìn)入第二個月，盒馬“移山”的火力更猛了，CEO侯毅公開宣戰(zhàn)是個不容忽視的信號。

8月初，盒馬主動挑起了這場價格戰(zhàn)。經(jīng)過一番拼殺，它把榴蓮千層蛋糕的售價從128元打到了85元。而在一街之隔的山姆會員店，這款網(wǎng)紅單品不見了蹤影，取而代之的是巧克力千層蛋糕；在山姆App上，該商品的價格同樣是85元，但顯示缺貨。

延燒一個多月，這場戰(zhàn)爭并沒有偃旗息鼓的架勢，反而愈演愈烈。雪豹財經(jīng)社注意到，在北京石景山的一家盒馬鮮生門店內(nèi)，炎陵黃桃、瑞士卷、澳洲谷飼牛腩等14款商品掛出了“移山價”。“移山價”商品的品類繼續(xù)擴(kuò)大，并逐步推廣到所有落地城市。

盒馬移山，意在爭奪為公司貢獻(xiàn)主要利潤的一二線中高收入人群。這也關(guān)乎公司更長遠(yuǎn)的規(guī)劃——在確保持續(xù)盈利的前提下進(jìn)一步提升GMV，為上市做好準(zhǔn)備。

“無論如何要打下去”

盒馬公開喊出“移山”，讓不少人大吃一驚。畢竟，對手是全球零售巨頭沃爾瑪旗下的山姆會員店。

價格戰(zhàn)在零售行業(yè)不是新鮮事。2021年12月，盒馬曾瞄準(zhǔn)叮咚買菜，在App推出過生鮮“斬叮價”。美團(tuán)買菜也在近日推出特價促銷活動，數(shù)百種商品被打上了“拔河價”的標(biāo)簽。

不過，“斬叮價”與“拔河價”只限于線上，“移山”的陣仗則要大得多。

“內(nèi)部把低價爆款定為一條經(jīng)營策略，而不是產(chǎn)品策略?！焙旭R供應(yīng)鏈員工華山（化名）向雪豹財經(jīng)社透露，“前一陣子開會，侯毅也強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)?！?月底，侯毅在接受采訪時公開向山姆宣戰(zhàn)：“這個競爭不是一天兩天，是長期的競爭。”

這一次，盒馬如何證明自己“有打價格戰(zhàn)的能力”？

“部分產(chǎn)品的供貨商完全相同，采購價格在行內(nèi)是透明的?！比A山告訴雪豹財經(jīng)社，“我們瞄準(zhǔn)山姆的爆款商品，打的是極致性價比的用戶心智?！?/p>

在他看來，山姆會員店依托于全球零售巨頭沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈，在部分進(jìn)口商品上仍然具有優(yōu)勢?！八麄兊娜蚬?yīng)鏈建得比較早，比如進(jìn)口牛肉，想把山姆價格打下來不那么容易?！?/p>

但盒馬似乎為了打這場價格戰(zhàn)提前進(jìn)行了布局：6月14日，侯毅帶領(lǐng)數(shù)位高管前往澳大利亞考察，隨行人員包括盒馬大進(jìn)口事業(yè)部總經(jīng)理黃玲。官方新聞稿透露，他們探訪了新的產(chǎn)品供應(yīng)商。

除此之外，錙銖必較的精細(xì)化運(yùn)營，在這樣一場勢均力敵的價格戰(zhàn)中顯得尤為重要。

盒馬在商品規(guī)格上動了一些“小心思”：同樣一款瑞士卷，山姆會員店16只一盒（1.2kg），售價59.8元；盒馬鮮生主打的是8只一盒（0.56kg），售價26.9元。“山姆商品的分量比較大，我們認(rèn)為不太適合國內(nèi)家庭。”華山說，“同樣的商品，盒馬都是小包裝。我們強(qiáng)調(diào)的是克價比，爆款商品單位重量的價格不高于山姆?！?/p>

除了對標(biāo)山姆的網(wǎng)紅單品，盒馬還在嘗試以快速迭代、試錯的方式，打造自己的爆款。

“山姆比較講究沉淀，他們上新速度比較慢，我們的SKU多于他們?！比A山告訴雪豹財經(jīng)社，“比如某款零食有海鹽和焦糖兩種口味，山姆更多靠買手的經(jīng)驗(yàn)去篩選，我們的辦法是兩款都做，快速投放測試。”以蛋糕為例，山姆App的SKU為16個，盒馬則是28個。

盒馬內(nèi)部復(fù)盤后認(rèn)為，價格戰(zhàn)第一個月打下來效果不錯，尤其是“移山價”商品帶來的線上流量非常可觀。侯毅在接受36氪采訪時表示：“每個月找個單品打，這個月打榴蓮，下個月打牛奶、牛肉、羊排。一個單品帶來的流量巨大，怎么算都是值得的?！?/p>

“領(lǐng)導(dǎo)不太在意短期效果，這場仗無論如何都要繼續(xù)打下去。”華山透露。底線可能是“不虧本”，他承認(rèn)有些商品已經(jīng)很接近成本價，但“燒錢換市場不是這個階段盒馬要做的事”。

這也預(yù)示著盒馬的經(jīng)營思路正在轉(zhuǎn)變。用侯毅的話來說，就是用“折扣店的模式”來經(jīng)營盒馬鮮生大店。

“其實(shí)就是向山姆模式學(xué)習(xí)，精簡SKU，用爆品拉動用戶，主打有競爭力的自營產(chǎn)品?！比A山表示，“傳統(tǒng)的一站式購物已經(jīng)行不通了，很少有用戶會在一個超市買齊所有東西?！?/p>

到了刺刀見紅的時刻

盒馬掀起這場價格戰(zhàn)的根本目的，在于爭奪一二線城市的中高收入用戶。

山姆通過會員費(fèi)篩選出中高收入用戶，為他們提供高性價比的商品，同時發(fā)揮沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈及選品優(yōu)勢，在倉儲式會員店中精簡SKU，打造爆款商品。這套打法對一二線城市的中高收入家庭非常奏效。

近期，沃爾瑪全球CFO約翰·萊尼（John Rainey）在電話會上公開點(diǎn)贊：“（二季度）在山姆會員店和電商的帶動下，中國區(qū)的銷售額增長了約22%?！?/p>

盒馬的用戶群體和經(jīng)營模式，與山姆有諸多相似。

據(jù)阿里巴巴披露的數(shù)據(jù)，盒馬鮮生線下門店數(shù)量超過300家，而據(jù)山姆官網(wǎng)顯示，他們目前在國內(nèi)擁有37家門店。從地域分布上看，2022年GDP排名前20的國內(nèi)城市，雙方均已入駐。據(jù)月狐平臺數(shù)據(jù)，2023年6月，山姆與盒馬的用戶重合率達(dá)43.1%，有近一半的山姆用戶也安裝了盒馬App。

二者的業(yè)務(wù)模式也在不斷“撞車”：“山姆也做起了前置倉，提供送貨上門的‘極速達(dá)’，這對盒馬的線上銷售是個巨大的威脅。”一名盒馬線上運(yùn)營人員向雪豹財經(jīng)社透露，在核心城市，盒馬有70%左右的訂單來自線上。

“這一天終于來了，隨著雙方的不斷深耕，總有一天會撞車?！痹谌A山看來，“雙方陣勢都已經(jīng)擺好了，到了刺刀見紅的時候?！?/p>

戰(zhàn)火在這個夏天點(diǎn)燃，也跟盒馬接下來的IPO計劃有關(guān)。阿里巴巴集團(tuán)對外宣布，盒馬將在未來6～12個月內(nèi)完成IPO。在阿里所有分拆的業(yè)務(wù)中，它上市的確定性很高。

“在資本市場，拿來跟盒馬對標(biāo)的主要就是山姆，兩者越來越相似?！倍壥袌鐾顿Y人盧爽（化名）告訴雪豹財經(jīng)社。“相比之下，山姆的客單價更高，盒馬的用戶數(shù)量多。”

1月3日，盒馬CEO侯毅發(fā)布全員內(nèi)部信，宣布盒馬業(yè)績保持高速增長，主力業(yè)態(tài)盒馬鮮生實(shí)現(xiàn)盈利，2023年將全面實(shí)施精細(xì)化運(yùn)營。

“這意味著在確保持續(xù)盈利的前提下，進(jìn)一步提升GMV，為上市做好準(zhǔn)備?！北R爽分析稱。

誰能收走會員費(fèi)？

這場被侯毅定性為持久戰(zhàn)的價格戰(zhàn)，會打到什么時候？

“可能要打到一二線中高收入家庭用會員費(fèi)投票的那一天?！比A山認(rèn)為，盒馬在下一盤更大的棋：利用移山價打響自營商品的口碑，為X會員引流，最終的戰(zhàn)場在倉儲式會員店。

官網(wǎng)顯示，盒馬目前已經(jīng)在上海、北京、南京等地開出了7家X會員店，模式與山姆高度相似。山姆普通會員費(fèi)為260元，盒馬X黃金會員年費(fèi)為258元。

在X會員店，這場價格戰(zhàn)打得更加“樸實(shí)無華”。上海一家X會員店的墻壁上直白地印著一段話：“（顧客如果發(fā)現(xiàn)）同城付費(fèi)制會員店Sam's Club店內(nèi)相同商品價格更低，可在7日之內(nèi)憑有效憑證退差價。”

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年中國倉儲會員超市行業(yè)市場規(guī)模同比增長10.1%，達(dá)335.0億元。該機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來兩年，這一行業(yè)還將保持6%以上的增長。

會員店這個賽道已經(jīng)擠進(jìn)了不少大玩家：開市客（Costco）最近在國內(nèi)開了第五家門店，麥德龍會員店也在2022年提升了在中國市場的開店速度。國內(nèi)資本也在涌入。今年4月，高鑫零售推出了M會員店，宣稱3年內(nèi)不準(zhǔn)備盈利；人人樂、家家悅、華聯(lián)、永輝等本土商超也各開出了至少一家會員店。

作為一名盒馬老員工，華山認(rèn)為，如果說盒馬跟山姆有什么不同，那就是它更加激進(jìn)。“盒馬不僅擴(kuò)張更快，而且積極嘗試了各種業(yè)態(tài)，它什么都想要?！?/p>

盒馬的目標(biāo)是年內(nèi)開出10家X會員店，并激進(jìn)地將X會員店開到了CBD——北京大望路萬達(dá)廣場的盒馬X會員店即將開業(yè)，這里此前是沃爾瑪超市，營業(yè)面積超過1.9萬平方米。

在盧爽看來，CBD會員店的模式能否跑通，現(xiàn)在還不好說。原因在于，倉儲式會員店的模式?jīng)Q定了它通常開在非市中心地段，一是節(jié)約房租成本，二是要給用戶預(yù)留足夠的停車位。

目前，盒馬旗下?lián)碛泻旭R鮮生店、X會員店、奧萊店（折扣店）、盒馬鄰里和盒馬Mini等多種業(yè)態(tài)。盒馬鮮生和盒馬X會員店定位大城市主流人群，盒馬奧萊店主打折扣店模式，盒馬鄰里則是對社區(qū)團(tuán)購的探索。

盧爽的判斷是，未來盒馬的財報里，主要貢獻(xiàn)利潤的可能還是X會員和鮮生店?！皧W萊和鄰里可以去打下沉市場，拉動GMV。會員店是目前最有想象力的業(yè)務(wù)，未來就看誰能收走中高收入人群的會員費(fèi)?！?/p>