實(shí)習(xí)記者 | 劉相君

8月28日，上交所發(fā)布了《關(guān)于終止對(duì)安徽老鄉(xiāng)雞餐飲股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市審核的決定》，這意味著，遞交申請(qǐng)6個(gè)月后，老鄉(xiāng)雞的IPO之路“終止”了。

老鄉(xiāng)雞于今年2月28日向上交所主板遞交招股書獲受理，欲沖“中式快餐第一股”，擬募資12億元。8月23日，安徽老鄉(xiāng)雞餐飲股份有限公司（簡(jiǎn)稱：老鄉(xiāng)雞或公司）及其保薦人國(guó)元證券曾宣布撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。

老鄉(xiāng)雞主要從事中式快餐服務(wù)，是一家專業(yè)提供中式快餐的全國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括肥西老母雞湯、蔥油雞、香辣雞雜、竹筍蒸雞翅、雞汁辣魚、雞湯娃娃菜、梅菜扣肉、農(nóng)家蒸蛋、鳳爪蒸豆米等特色菜品以及米飯、面 食、粥品、飲料等。

報(bào)告期內(nèi)（2019年至2022年6月30日），公司營(yíng)業(yè)收入分別為28.59億元、34.54億元、43.93億元和20.11億元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為1.59億元、1.05億元、1.35億元和7611.69萬(wàn)元。

截至報(bào)告期末，公司擁有997家直營(yíng)門店、102家加盟門店，門店數(shù)量雖然不少，但目前老鄉(xiāng)雞發(fā)展還是受地域限制。報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)自于安徽市場(chǎng)的收入占比始終處于較高水平，分別為82.01%、79.97%、70.65%和67.78%。因此，公司目前依然存在著營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于安徽地區(qū)的市場(chǎng)集中風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，雖然老鄉(xiāng)雞表示已經(jīng)形成了覆蓋安徽、江蘇、湖北、上海、深圳、北京、浙江等區(qū)域的門店網(wǎng)絡(luò)，但除了包括安徽在內(nèi)的華東區(qū)域，華中、華南和華北區(qū)域餐飲毛利率基本為負(fù)，尤其是華南和華北地區(qū)，餐飲毛利率連年為負(fù)。

這也導(dǎo)致了老鄉(xiāng)雞的綜合毛利率并不高，且呈連續(xù)下降趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為19.02%、17.28%、16.56%和16.47%。

通過(guò)之前的梳理，界面新聞發(fā)現(xiàn)老鄉(xiāng)雞實(shí)為家族企業(yè)，且關(guān)聯(lián)交易頻繁，享稅收福利連年遞增。

結(jié)合公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，包括束從軒、張瓊、束小龍、董雪、束文在內(nèi)的束從軒家族合計(jì)控制公司股份的比例一直在90%以上。

束小龍、董雪系夫妻關(guān)系，束小龍與束文系兄妹關(guān)系,該三人合計(jì)持有老鄉(xiāng)雞91.32%股份。公司董事長(zhǎng)束從軒系束小龍、束文的父親，公司副總經(jīng)理張瓊系束小龍、束文的母親。

公司在報(bào)告期內(nèi)存重大關(guān)聯(lián)交易，向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)金額分別為2114.27萬(wàn)元、2469.80萬(wàn)元、1024.85萬(wàn)元和140.94萬(wàn)元；向關(guān)聯(lián)方銷售金額分別為858.61萬(wàn)元、902.06萬(wàn)元、582.82萬(wàn)元和178.88萬(wàn)元。

報(bào)告期各期，公司進(jìn)項(xiàng)稅加計(jì)抵減優(yōu)惠分別為958.88萬(wàn)元、262.94萬(wàn)元、2266.76萬(wàn)元和2965.38萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例分別為4.31%、1.85%、12.70%和27.89%，金額和占比均大幅上升。