文|零售商業(yè)財(cái)經(jīng) 乾行
編輯|鶴翔
繼中百控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中百集團(tuán)”）7月中旬發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告后，8月初，中百集團(tuán)正式宣布面向社會(huì)開(kāi)放品牌招商加盟渠道。其中，中百超市加盟為首次對(duì)外發(fā)布。
對(duì)于全面開(kāi)放加盟的原因，中百集團(tuán)官方表示：一是希望借鑒中百羅森加盟的模式和做法，把中百超市推向市場(chǎng)；二是作為提升業(yè)績(jī)、改善公司盈利空間的一種探索舉措。
中百集團(tuán)整體營(yíng)收從2014年起呈現(xiàn)持續(xù)下滑狀態(tài)的不爭(zhēng)事實(shí)，為此次中百超市求變埋下了伏筆。
事實(shí)上，開(kāi)放加盟只是第一步，其內(nèi)部還設(shè)立了創(chuàng)新事業(yè)部，欲從業(yè)態(tài)創(chuàng)新、商品創(chuàng)新、激勵(lì)機(jī)制打磨、門店組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)施設(shè)備道具應(yīng)用等方面全面提升品牌活力。
筆者梳理了中百集團(tuán)近29年的年報(bào)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，一方面，企業(yè)未能很好地適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，原有份額被電商、新零售等新業(yè)態(tài)、新品牌蠶食；另一方面，管理層的博弈也影響了其發(fā)展的步伐。
伴隨著新任董事長(zhǎng)汪梅方、新任總經(jīng)理張俊在2022年底履新，“新官上任三把火”，它勢(shì)必要有所改變，借助中百羅森積累的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步推動(dòng)加盟模式或是最好的“特效藥”。
01、開(kāi)放超市加盟的先手棋
公開(kāi)資料顯示，中百集團(tuán)旗下?lián)碛芯C合超市（中百倉(cāng)儲(chǔ)）、社區(qū)超市（中百超市）、便利店（中百羅森）、百貨店（中百百貨）、電器專賣店（中百工貿(mào)電器）以及小型購(gòu)物中心等多種業(yè)態(tài)，是以商業(yè)零售為主業(yè)的大型連鎖企業(yè)，擁有分布在湖北、重慶、湖南三地的連鎖網(wǎng)點(diǎn)1700余家。
其中，中百羅森門店超800家。中百超市、中百倉(cāng)儲(chǔ)以總計(jì)883家門店位列2022年中國(guó)超市百?gòu)?qiáng)榜前十。
圖源：中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)
事實(shí)上，中百集團(tuán)在全面開(kāi)放中百超市加盟之前已有三步先手棋。
第一步，中百超市于2005年8月推出“特許加盟制”，收編中小個(gè)體超市。
當(dāng)時(shí)中百集團(tuán)的考慮是，先把品牌樹(shù)立起來(lái)，把武漢市的網(wǎng)點(diǎn)布局起來(lái)，再考慮發(fā)展加盟商。經(jīng)過(guò)4年多的快速發(fā)展，2005年時(shí)中百超市已開(kāi)出自營(yíng)門店300余家，形成了一定的品牌影響力。
于是，中百超市發(fā)展加盟商以武漢為中心，以100公里為半徑的城市圈內(nèi)，以周邊地區(qū)的縣城和中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點(diǎn)。
同時(shí)，對(duì)于加盟者一次性收取的加盟費(fèi)是每平方米100元，市內(nèi)店管理費(fèi)每平方米每年50元，市郊、市外店40元。此外，每平方米收取200元的保證金（5萬(wàn)元以上按5萬(wàn)元計(jì)收）。
特許加盟是連鎖經(jīng)營(yíng)的組成形式之一，也是成功率最高的一種創(chuàng)業(yè)方式。
在中百超市相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，啟動(dòng)特許加盟的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。一旦當(dāng)外地知名超市品牌進(jìn)入湖北發(fā)展加盟，中百超市將失去先機(jī)、處于被動(dòng)地位。
彼時(shí)，一些知名超市品牌早已開(kāi)始了大規(guī)模的特許加盟擴(kuò)張之路，如江蘇蘇果超市，通過(guò)特許加盟，超市網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)1300多家，市場(chǎng)覆蓋江蘇、安徽、山東等多個(gè)省份；在2004年，上海聯(lián)華超市發(fā)展了240家加盟店，聯(lián)華超市每年通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)的方式輸出品牌，直接收益超過(guò)1000萬(wàn)元。
中百超市采用特許加盟制，一方面有利于增強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，整合傳統(tǒng)個(gè)體商店的經(jīng)營(yíng)；另一方面，也不失為抵御市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有利舉措。
第二步，中百羅森2016年試點(diǎn)加盟，為集團(tuán)加盟業(yè)務(wù)提供經(jīng)驗(yàn)輸出和方法論。
2016年，羅森與中百集團(tuán)簽署合作協(xié)議，中百超市正式成為日本便利店巨頭羅森在湖北區(qū)域的獨(dú)家、特許區(qū)域加盟商。今年3月，中百羅森在湖北、湖南兩地門店已突破800家，其中80%為加盟店。
圖源：小紅書(shū)
中百集團(tuán)方面透露，前期中百羅森在加盟試點(diǎn)上，已經(jīng)探索出了一定的模式和做法，所以公司希望能把相關(guān)經(jīng)驗(yàn)用在中百超市等業(yè)態(tài)上。全面開(kāi)放加盟也是公司提升業(yè)績(jī)的一種探索，隨著更多加盟商的加入，有望進(jìn)一步改善公司盈利空間。
第三步，中百超市在正式宣布開(kāi)放加盟之前，進(jìn)行了半年以上測(cè)試，形成了一套集合八個(gè)板塊的加盟支持SOP，包括增強(qiáng)商品力、調(diào)優(yōu)系統(tǒng)、梳理加盟店運(yùn)營(yíng)模式等。
中百倉(cāng)儲(chǔ)超市總經(jīng)理表示：“中百作為國(guó)企，決定了我們不會(huì)做‘割韭菜’的事情，通過(guò)犧牲長(zhǎng)期成長(zhǎng)來(lái)賺取短期利益。所以加盟店會(huì)成為我們接下來(lái)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。”
在中百超市的規(guī)劃中，加盟體系發(fā)展起來(lái)后，中百超市總部將會(huì)側(cè)重于后端供應(yīng)鏈輸出，以此實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)整體盈利。
02、為何從高歌猛進(jìn)到萎靡不振？
中百集團(tuán)于1997年在深交所掛牌上市，依據(jù)其歷年?duì)I收情況，筆者認(rèn)為中百集團(tuán)主要經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段。
第一，高速發(fā)展期（1997-2012年）。
中百集團(tuán)由1997年上市時(shí)4億元左右的營(yíng)收規(guī)模，經(jīng)過(guò)15年的發(fā)展，在2012年達(dá)到157億元規(guī)模，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)27%。整體凈利潤(rùn)也超過(guò)2億元，凈利潤(rùn)率持續(xù)保持在1%以上。門店的數(shù)量在2012年達(dá)到948家，其中綜合超市244家，社區(qū)超市651家。
第二，成熟震蕩期（2013-2019年）。
從2013年開(kāi)始，中百集團(tuán)整體營(yíng)收增速放緩，7年時(shí)間整體營(yíng)收止步不前，從2013年的164.8億元跌至2019年的156億元，退回至2012年的營(yíng)收水平。其中，2015年凈利潤(rùn)僅528.59萬(wàn)元，同比下降97.16%；2016年凈利潤(rùn)為646.6萬(wàn)元，這兩年整體業(yè)績(jī)不佳。
制圖：乾行
期間最大的經(jīng)營(yíng)變動(dòng)是，另一家零售巨頭永輝超市的“入主”，它從2013年開(kāi)始通過(guò)交易所競(jìng)價(jià)交易買入中百集團(tuán)5%的股份，在2019年對(duì)中百集團(tuán)持股比例達(dá)29.86%，成為第二大股東。
第三，衰退調(diào)整期（2020年至今）。
受市場(chǎng)不確定因素影響及生鮮電商的沖擊，中百集團(tuán)從2020年開(kāi)始整體營(yíng)收持續(xù)下滑，由2020年的131億元跌至2022年的122億元。相應(yīng)的，凈利潤(rùn)持續(xù)走低，2021年開(kāi)始連續(xù)虧損兩年，至2022年整體虧損超過(guò)3億元。第二大股東永輝超市也因自身經(jīng)營(yíng)不力，或是不看好中百集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展前景，不斷減持套現(xiàn)，在2022年持股比例只剩9.93%。
從前期一路高歌猛進(jìn)到近些年持續(xù)萎靡不振，中百集團(tuán)為何會(huì)陷入如此過(guò)山車的局面？這背后的原因有哪些呢？
首先，盲目追求線上營(yíng)收，忽略線下?tīng)I(yíng)收持續(xù)下滑。
從2017年開(kāi)始，中百集團(tuán)發(fā)力線上業(yè)務(wù)。相應(yīng)的，線上營(yíng)收從2017年的0.17億元持續(xù)上漲到2022年的17億元左右。
線上營(yíng)收數(shù)據(jù)雖然喜人，但其整體營(yíng)收卻從2017年的152億元下跌至2022年的122億元。如果只看線下的營(yíng)收數(shù)據(jù)，其2022年的營(yíng)收在105億元左右，短短五年時(shí)間，跌幅超過(guò)3成比例，營(yíng)收減少近50億元。
制圖：乾行
傳統(tǒng)線下零售企業(yè)，尤其是對(duì)于深耕一隅、坐擁近千家線下門店的區(qū)域老牌上市公司而言，線上業(yè)務(wù)一般視作線下業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，而非線下業(yè)務(wù)的替代。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和配送服務(wù)來(lái)觸及更多的線下人群，進(jìn)而引流到店，才能實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)收的良性增長(zhǎng)。
其次，未能“借”勢(shì)超車，難以沉淀用戶到店、自建平臺(tái)到家的心智。
疫情期間，中百集團(tuán)作為保供主力曾承接了武漢市超過(guò)一半以上的基本生活需求供給，旗下1000多家門店堅(jiān)持營(yíng)業(yè)，并以低于成本價(jià)的方式進(jìn)行商品銷售，積累了較好的口碑。
筆者認(rèn)為，在此基礎(chǔ)上再通過(guò)私域運(yùn)營(yíng)，中百集團(tuán)的營(yíng)收理論上應(yīng)該比較容易上漲，逐步恢復(fù)到2019年的水平。
但事與愿違，從其線上收入的分布也可看出些許端倪。以2022年數(shù)據(jù)為例，近九成的收入都是通過(guò)第三方銷售平臺(tái)如多點(diǎn)、美團(tuán)、餓了么等來(lái)實(shí)現(xiàn)，中百集團(tuán)自建銷售平臺(tái)的交易額只有1.27億元的規(guī)模，并沒(méi)能真正將消費(fèi)者留在私域。
最后，“三費(fèi)”（銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用）占比持續(xù)走高。
營(yíng)收側(cè)的萎靡勢(shì)必帶來(lái)盈利的壓力。為確保企業(yè)凈利潤(rùn)為正，在無(wú)法確保開(kāi)源的情況下，降本增效就是最后的抓手。
制圖：乾行
這一點(diǎn)，中百集團(tuán)明顯做的不夠。從2014年開(kāi)始，其銷售費(fèi)用就已經(jīng)超過(guò)24億元。整體營(yíng)收占比也逐年上漲，在2022年達(dá)到20.23%，再加上管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，三費(fèi)小計(jì)超過(guò)25%，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)遠(yuǎn)超其生鮮行業(yè)平均20%左右的毛利率。這也側(cè)面反映出中百集團(tuán)在精細(xì)化管理上有所欠缺，對(duì)具體費(fèi)率缺少最小顆粒度的管控能力。
03、區(qū)域龍頭如何永續(xù)經(jīng)營(yíng)？
單論營(yíng)收規(guī)模，中百集團(tuán)或許并不能稱之為頭部零售企業(yè)，但從經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)的豐富性來(lái)說(shuō)，它卻是傳統(tǒng)零售企業(yè)中做得相對(duì)最全、且值得同行參考的一個(gè)標(biāo)桿案例。
中百集團(tuán)2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大賣場(chǎng)及綜合超市仍是其最大的經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，約占整體營(yíng)收66%，197家門店經(jīng)營(yíng)總面積約占65%；社區(qū)便利超市業(yè)態(tài)，整體營(yíng)收約占17%，686家門店經(jīng)營(yíng)總面積約占10%；便利店業(yè)態(tài)，整體營(yíng)收占比13%，774家門店經(jīng)營(yíng)面積約占4%；百貨購(gòu)物中心及電器專賣店兩種業(yè)態(tài)體營(yíng)收占比不到4%，經(jīng)營(yíng)面積約占20%。
2022年中百集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)分布情況 制表：乾行
除百貨購(gòu)物中心的坪效（36萬(wàn)平方米的場(chǎng)地只實(shí)現(xiàn)2.3億的營(yíng)業(yè)收入）相對(duì)不盡如人意外，其它業(yè)態(tài)的坪效相較友商而言，還是可圈可點(diǎn)的。
尤其是便利店業(yè)態(tài)，中百羅森的坪效可以做到2萬(wàn)元/平方/年；社區(qū)便利超市業(yè)態(tài)，坪效也做到1.18萬(wàn)元/平方/年。
由于中國(guó)零售業(yè)較強(qiáng)的區(qū)域性特征，任何企業(yè)想要突破區(qū)域壁壘，正面與區(qū)域龍頭競(jìng)爭(zhēng)是較難扎根生存的。
中百集團(tuán)若還是沿續(xù)原有的經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，那只能固守湖北、重慶兩地。值得肯定的是，通過(guò)便利店業(yè)態(tài)的布局，中百集團(tuán)開(kāi)始向步步高深耕的湖南地區(qū)拓展。2022年，湖南地區(qū)的營(yíng)收達(dá)到2.8億元，遠(yuǎn)超以大賣場(chǎng)業(yè)態(tài)為主的重慶地區(qū)的營(yíng)收水平。
除了自身經(jīng)營(yíng)策略的優(yōu)化調(diào)整外，外部激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也給中百集團(tuán)帶來(lái)不小挑戰(zhàn)。
如上文中提到的，對(duì)于中百集團(tuán)來(lái)說(shuō)，2013-2019年是極其動(dòng)蕩的七年。2013年底，永輝超市一直在二級(jí)市場(chǎng)大肆買入中百集團(tuán)，企圖并購(gòu)中百。但在接下來(lái)的數(shù)年里，武漢國(guó)資委和永輝你來(lái)我往，投入重金對(duì)中百集團(tuán)進(jìn)行增持，雙方相持不下，直到2019年雙方才簽署正式的合作備忘錄。
永輝的目的是，希望通過(guò)收購(gòu)中百集團(tuán)來(lái)填補(bǔ)湖北區(qū)域的營(yíng)收空白，提升其華西地區(qū)整體的營(yíng)收占比。
而中百集團(tuán)則希望，借助永輝的生鮮經(jīng)營(yíng)能力來(lái)提升其整體運(yùn)營(yíng)能力和供應(yīng)鏈管理水平，同時(shí)進(jìn)一步做強(qiáng)重慶的市場(chǎng)。
2022年永輝超市營(yíng)收分布情況 制表：乾行
但中百集團(tuán)卻因永輝超市的“介入”而打亂了自身經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，逐步陷入發(fā)展困境，并從2013年開(kāi)始整體營(yíng)收持續(xù)下滑。
另一方面，永輝超市也因無(wú)法很好地適配市場(chǎng)環(huán)境及消費(fèi)者需求變化，其整體營(yíng)收在2020年達(dá)到頂峰后，連續(xù)兩年下滑。
和中百集團(tuán)一樣，永輝也沒(méi)能真正做好線上生意——做到線上零售成為整體營(yíng)收和凈利的補(bǔ)充，而不是利潤(rùn)的侵蝕。
制圖：乾行
雙方的合作并沒(méi)有帶來(lái)“1+1>2”的結(jié)果，而自身難保的永輝超市也在2019年開(kāi)始不斷減持中百集團(tuán)股份，最終在2022年所占中百集團(tuán)不到10%的股份。
圖源：中百集團(tuán)2022年年報(bào)
重新?lián)碛泄究刂茩?quán)的中百集團(tuán)，管理層也出現(xiàn)了相應(yīng)的變動(dòng)。
去年12月，中百集團(tuán)原公司董事長(zhǎng)李軍提請(qǐng)辭去董事會(huì)董事、董事長(zhǎng)及董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員等職務(wù)。在國(guó)資系統(tǒng)履歷頗豐，曾任中百集團(tuán)董事、總經(jīng)理，并兼任武漢連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)的零售“老將”汪梅方成為新任“掌舵人”。
作為公司新一屆董事長(zhǎng)，汪梅方面對(duì)的挑戰(zhàn)并不輕松：行業(yè)不確定因素眾多，對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊，再加上國(guó)內(nèi)外零售企業(yè)積極推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)布局，電商持續(xù)快速地發(fā)展，傳統(tǒng)超市企業(yè)正在面臨極大的挑戰(zhàn)。
當(dāng)然，中百在2023年上半年實(shí)現(xiàn)“扭虧為盈”似乎預(yù)示了一個(gè)良好的開(kāi)端。
當(dāng)我們?cè)倬劢怪邪偌瘓F(tuán)“全面開(kāi)放加盟”的重大調(diào)整，作為少有的、具備加盟管理能力的零售商超企業(yè)，此舉或?qū)⒊蔀槠溲杆儆睦鳌?/p>
除了已運(yùn)營(yíng)成熟的便利店業(yè)態(tài)外，中百集團(tuán)近半年來(lái)開(kāi)始嘗試并孵化其它各種不同的新業(yè)態(tài)，如：中百芊爽健康餐食店、小百零食折扣店等，通過(guò)自營(yíng)方式來(lái)跑通模式，未來(lái)再開(kāi)放加盟，給加盟商更多的業(yè)態(tài)選擇。
根據(jù)規(guī)劃，2023年中百集團(tuán)將繼續(xù)推進(jìn)配送、團(tuán)購(gòu)等線上業(yè)務(wù)發(fā)展，此外，還將抓好包含數(shù)字化建設(shè)、網(wǎng)點(diǎn)高質(zhì)量發(fā)展在內(nèi)的六項(xiàng)工作計(jì)劃。年內(nèi)公司計(jì)劃新增商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)300家，其中便利店達(dá)200家。
基于較強(qiáng)的物流配送體系以及中百大廚房的產(chǎn)能，筆者認(rèn)為，中百集團(tuán)除了加強(qiáng)品控、門店監(jiān)督管理與人員培訓(xùn)外，仍應(yīng)將發(fā)力重點(diǎn)放在商品側(cè)，包括打造差異化的自有品牌商品等，再配合數(shù)字化體系的支撐，如此才真正稱得上追求長(zhǎng)期價(jià)值。
參考資料：
1.《武漢超市巨頭首推加盟制 中百超市機(jī)場(chǎng)河店開(kāi)業(yè)》荊楚網(wǎng)（楚天金報(bào)）
2.《中百打出變革組合拳，開(kāi)放超市加盟僅為第一步》第三只眼看零售
*零售商業(yè)財(cái)經(jīng) ID：Retail-Finance