界面新聞記者 | 慕澤

11月8日，隆基綠能（601012.SH）發(fā)布公告稱，公司獲悉股東HHLR公司于2023年11月8日收到中國證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書（編號：證監(jiān)立案字0142023034號），因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓隆基綠能股票，中國證監(jiān)會決定對HHLR公司立案。

究竟發(fā)生了什么？

界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，HHLR公司于2020年12月19日與隆基綠能股東李春安簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以70元/股的價格受讓李春安持有的2.26億股公司股份，占隆基綠能總股本的6.00%，上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的過戶登記手續(xù)最終于2021年2月4日辦理完成。

隨后，HHLR公司（即當(dāng)時的“高瓴資本管理有限公司－中國價值基金（交易所）”）出現(xiàn)在隆基綠能2021年一季報前十大股東中，持股數(shù)量為2.26億股，占該股總股本的比例為5.85%。此后一直到2022年年報時，雖然由于高送轉(zhuǎn)等原因HHLR的持股數(shù)量有所變動，但是公司的持股比例一直未變。

今年3月21日隆基綠能公告稱，HHLR公司于3月20日將其持有的6448.46萬股上市公司股份參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，出借股份占上市公司總股本的0.85%，出借期限為182天。本次權(quán)益變動導(dǎo)致HHLR公司在上市公司的持股比例由5.85%減少至5.00%，權(quán)益變動完成后，HHLR公司不再為上市公司持股5%以上股東。

同時，HHLR公司還計劃在未來90日內(nèi)繼續(xù)將其持有的不超過上市公司總股本 0.15%的股份用于參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。

隆基綠能披露的2023年一季報時和中報均顯示，HHLR持倉隆基綠能的股份占該股總股本的比例已經(jīng)由2022年年底的5.85%下降至4.85%。其中，中報顯示，HHLR公司通過轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)借出其持有的7581.46萬股。

在隆基綠能近日披露的三季報中明確提及“截至報告期末，HHLR管理有限公司-中國價值基金（交易所）通過轉(zhuǎn)融通方式出借的股份已全部到期歸還”，但是HHLR的持股比例卻僅僅小幅增加至4.98%。

這也就意味著，HHLR利用轉(zhuǎn)融通期間持股比例下降到5%以下時，減持了大約占隆基綠能總股本0.87%的股份，并且期間并未發(fā)布減持公告。

表格：HHLR持倉隆基綠能情況

數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?/em>

值得一提的是，此前轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)就曾引發(fā)市場熱議，滬深交易所也曾于10月中旬發(fā)布關(guān)于優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排的通知。

而本次HHLR在操作隆基綠能過程中的爭議點主要在于：一是上市公司股東參與轉(zhuǎn)融通證券出借的股份不再計入出借人的持股是否合理？二是上市公司的股東在出借股份以后導(dǎo)致持股比例不足5%是否就無需公告減持？

HHLR公司是高瓴資本旗下專注于二級市場投資的基金管理平臺，Wind數(shù)據(jù)顯示，除了隆基綠能以外，HHLR公司今年三季報時還出現(xiàn)在紫金礦業(yè)（601899.SH）、萬華化學(xué)（600309.SH）以及廣聯(lián)達(dá)（002410.SZ）前十大流通股東中，持股市值分別為17.32億元、16.65億元和9.72億元。

同時，高瓴資本旗下的另外一家私募平臺瓴仁私募旗下產(chǎn)品則在今年三季報時出現(xiàn)在麗珠集團(tuán)（000513.SZ）和上海機(jī)電（600835.SH）的前十大流通股東中，持股參考市值分別為1.88億元和1.87億元。

另有珠海高瓴道遠(yuǎn)資產(chǎn)三季報持有深城交（301091.SZ）約3.76億元。

表格：高瓴資本旗下部分平臺三季報持倉情況

數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?/em>