文 | 電動(dòng)公會(huì) 東關(guān)大先生

碳酸鋰價(jià)格在經(jīng)歷兩年瘋漲后，終于迎來(lái)了一輪快速下跌。

1月9日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌破50萬(wàn)元/噸大關(guān)，較2022年11月上旬的最高點(diǎn)跌去了約兩成。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1月9日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌10500元/噸，均價(jià)報(bào)49.1萬(wàn)元/噸，創(chuàng)逾4個(gè)月新低，已連跌21天。

而后下跌趨勢(shì)繼續(xù)，1月16日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)47.65萬(wàn)元/噸，較2022年11月上旬的最高點(diǎn)下跌幅度超10萬(wàn)元/噸。到了1月20日，均價(jià)更是來(lái)到了47.5萬(wàn)元/噸。

春節(jié)假期后，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格跌勢(shì)不改。2月1日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)下跌2500元/噸至46.9萬(wàn)元/噸，未能守住47萬(wàn)元/噸大關(guān)。

碳酸鋰價(jià)格較去年11月中旬59萬(wàn)元/噸的歷史最高均價(jià)累計(jì)下跌超10萬(wàn)元/噸，跌幅接近21%。

從目前的形勢(shì)看，碳酸鋰價(jià)格還有進(jìn)一步下探的可能，這也預(yù)示著，未來(lái)幾個(gè)月的動(dòng)力電池成本必然明顯下降，有望刺激新能源車(chē)需求恢復(fù)。

去年，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華曾發(fā)布一組數(shù)據(jù)：2022年上半年中國(guó)汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)同比降幅達(dá)25.5%，但營(yíng)收僅下降了4%，利潤(rùn)率非常不健康，尤其是電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，上游企業(yè)利潤(rùn)暴增，但下游企業(yè)“連湯都喝不到”。

造成這一現(xiàn)象的根本原因，正是上游原材料價(jià)格瘋狂上漲。我們查了一下，作為動(dòng)力電池的正極原材料，碳酸鋰的價(jià)格從2020年7月的4萬(wàn)元/噸，一路瘋漲到2022年11月的59萬(wàn)元/噸。

不到兩年翻了十幾倍。

2021年之前，動(dòng)力電池的材料成本結(jié)構(gòu)大致是：正極30%、負(fù)極18%、電解液6%、隔膜6%。但在去年漲價(jià)之后，正極材料的成本占比已經(jīng)超過(guò)了50%。

碳酸鋰價(jià)格猛漲，使得電池成本一路飆高，這讓動(dòng)力電池企業(yè)招架不住，只能將壓力轉(zhuǎn)嫁給下游，基于此，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、孚能科技等多家動(dòng)力電池廠商在2022年上調(diào)了電池售價(jià)。但車(chē)企更是無(wú)計(jì)可施，只能含淚漲價(jià)，一連串的效應(yīng)給新能源汽車(chē)發(fā)展帶來(lái)不利影響。

廣汽老總曾抱怨，全世界造電動(dòng)車(chē)的企業(yè)，除了特斯拉之外，都不賺錢(qián)；寧德時(shí)代老總也很無(wú)奈，“通過(guò)幾年的技術(shù)升級(jí)、方案優(yōu)化，我們動(dòng)力電池的價(jià)格降了很多，但因?yàn)樵牧系膬r(jià)格上漲，把我們幾年的努力都攤掉了?！?/p>

車(chē)企和電池制造商都抱怨說(shuō)自己“沒(méi)賺”，那消費(fèi)者買(mǎi)新能源汽車(chē)花的錢(qián)，到底被誰(shuí)賺去了？

從數(shù)據(jù)上看，大部分利潤(rùn)都流向了更上游的礦產(chǎn)商以及鋰材料加工商，比如天齊鋰業(yè)，贛鋒鋰業(yè)等鋰鹽廠商普遍掙得盆滿缽滿。

如贛鋒鋰業(yè)2022年上半年凈利潤(rùn)為72億元至90億元，同比增長(zhǎng)408.24%至535.30%；天齊鋰業(yè)2022年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為96億元至116億元，同比增長(zhǎng)110倍至134倍。

如果單從2022年第一季度來(lái)看，天齊鋰業(yè)的凈利潤(rùn)大概相當(dāng)于兩個(gè)寧德時(shí)代、四個(gè)比亞迪。

很顯然，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈陷入了“為上游打工”的魔咒，面對(duì)持續(xù)大漲的鋰材料價(jià)格，動(dòng)力電池廠商與整車(chē)廠的怨念已無(wú)須多言，而過(guò)去兩年鋰價(jià)高位橫盤(pán)的背后，也折射出了我們對(duì)上游原材料話語(yǔ)權(quán)不足的核心問(wèn)題。

目前全球動(dòng)力電池行業(yè)主要還是以三元鋰電池為主，電池關(guān)鍵的正極材料占整個(gè)電池成本的四成左右，這其中三元正極材料主要以鎳鹽、鈷鹽、鋰鹽為主。

而鋰電池中，三元正極材料消耗主要以碳酸鋰為主，每噸三元材料消耗碳酸鋰0.38噸左右。據(jù)了解，碳酸鋰每漲價(jià)10萬(wàn)元，動(dòng)力電池每GWh成本增加6000萬(wàn)左右。

遺憾的是，鋰電池原材料并沒(méi)有掌握在國(guó)人手上，我國(guó)鋰資源的對(duì)外依存度高達(dá)85%。雖然已經(jīng)勘測(cè)出我國(guó)鋰資源儲(chǔ)存量約為100萬(wàn)噸鋰金屬，在全球排名第四，但問(wèn)題在于，這些鋰礦如果想要開(kāi)發(fā)，也要面臨高昂的成本、漫長(zhǎng)的開(kāi)發(fā)時(shí)間等諸多難題。

目前來(lái)看，全球70%以上的鋰資源分布在南美和澳洲，因此當(dāng)海外鋰礦拍賣(mài)價(jià)格屢創(chuàng)新高時(shí)，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格只能應(yīng)聲上漲。2021年，新能源汽車(chē)市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)瞬間暴露了話語(yǔ)權(quán)不足的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格在15個(gè)月里翻了10倍。

而碳酸鋰價(jià)格大幅上漲的根本原因，在于全球鋰資源產(chǎn)能擴(kuò)張速度，跟不上下游新能源產(chǎn)業(yè)鋰需求的增長(zhǎng)速度，且上游原材料產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間，導(dǎo)致動(dòng)力電池規(guī)劃產(chǎn)能龐大但實(shí)際產(chǎn)能并沒(méi)有滿足市場(chǎng)需求，供需錯(cuò)配失衡。

為了擺脫上游礦產(chǎn)卡脖子和供不應(yīng)求的問(wèn)題，我們只能瘋狂惡補(bǔ)，一邊加速鋰礦資源布局，另一邊也開(kāi)始加緊推動(dòng)電池回收業(yè)務(wù)。

在海外布局方面，天齊鋰業(yè)是行動(dòng)最早的，十年前控股了澳洲最大的鋰礦山。相比之下，國(guó)內(nèi)電池廠行動(dòng)緩慢，2020年之后才開(kāi)始布局海外鋰礦資源。

市場(chǎng)普遍預(yù)期，由于行業(yè)的持續(xù)火爆，鋰礦投資在2021年開(kāi)始持續(xù)增加，會(huì)使得2023年開(kāi)始出現(xiàn)鋰礦供需關(guān)系的逆轉(zhuǎn)，最終鋰價(jià)見(jiàn)頂回落。

果不其然，碳酸鋰價(jià)格在今年開(kāi)始出現(xiàn)下跌，這無(wú)疑讓下游正極材料和電池廠商得到喘息空間。國(guó)軒高科2月1日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，碳酸鋰原材料成本的下跌，帶來(lái)產(chǎn)品成本的降低，銷(xiāo)售毛利率水平提升。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著上游資源持續(xù)放量，碳酸鋰價(jià)格回歸到合理水平是大勢(shì)所趨。

但也有分析人士稱(chēng)，2023年碳酸鋰價(jià)格會(huì)有下跌，但下跌幅度有限。比亞迪在相關(guān)問(wèn)題的回應(yīng)中則表示，目前還不能很好地判斷碳酸鋰價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下跌。

全球最大的鋰生產(chǎn)商雅寶CEO也表示，鋰礦的供應(yīng)問(wèn)題是系統(tǒng)性的，預(yù)計(jì)在未來(lái)七到八年的時(shí)間里，鋰礦供應(yīng)將持續(xù)吃緊。

如果按照這種說(shuō)法，那么整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)仍然會(huì)持續(xù)承受過(guò)高的成本壓力。

比亞迪董事長(zhǎng)王傳福曾講過(guò)，中國(guó)不能從被石油卡脖子，轉(zhuǎn)變到被稀有金屬卡脖子。在燃油車(chē)時(shí)代，我們從來(lái)沒(méi)想過(guò)去染指石油行業(yè)，但在電車(chē)時(shí)代，想要稱(chēng)王就繞不開(kāi)“鋰”。