文|獨角金融 丁一
編輯|付影
雖然說基金市場很震蕩，但始終抵擋不住大家搞錢的熱情，即便是在普通基民看來“不差錢”的基金經(jīng)理也不例外。
不同的是，基民是在前端熱情投資，基金經(jīng)理則是在后端急流勇退。
由于市場走低、業(yè)績分化等原因，今年上半年以來，有不少基金經(jīng)理選擇出走。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年離職的基金經(jīng)理多達130位，其中不乏崔瑩、董承非、周應波、林森這些明星基金經(jīng)理，更有基金公司經(jīng)理大規(guī)模離開，僅留下一根“獨苗”。
對比過去幾年，基金經(jīng)理的流動速度被按下了加速鍵。但花無百日紅，出走之后就能迎來事業(yè)的新天地嗎？
1、上半年基金經(jīng)理離職潮再現(xiàn)
近年來，基金經(jīng)理離職率始終居高不下，2021年全年基金經(jīng)理離職數(shù)量301人，對比2019年的209人，多出了近三分之一。2022年剛過半，就有130位基金經(jīng)理離職，涉及79家基金公司。
其中，嘉實基金、安信基金離職人數(shù)最多，均有5位基金經(jīng)理離職；博時基金、工銀瑞信基金和金鷹基金次之，三家均有4位基金經(jīng)理離職。
出走的上百人中，不乏一線公募基金求之不得的良將。比如易方達此前的明星基金經(jīng)理林森。
5月7日，易方達基金公告，旗下固定收益全策略投資部聯(lián)席總經(jīng)理林森因“個人原因”離任該公司所有基金經(jīng)理。這意味著林森辭別了易方達這位老東家，他曾管理的7只基金交由胡劍、王曉晨、韓閱川等基金經(jīng)理接手。
圖片來源：易方達公告
大公司“明星”出走尚有生存的余地，但對于小型基金公司，大規(guī)?；鸾?jīng)理的出走掀起的則是一場風暴。
5月20日，益民基金發(fā)布公告稱，基金經(jīng)理牛永濤因個人原因離任益民核心增長混合、益民品質(zhì)升級混合。至此，這家成立超16年的老牌基金公司僅剩最后一名基金經(jīng)理趙若瓊，管理著益民基金旗下的6只基金產(chǎn)品。
圖片來源：天天基金網(wǎng)
牛永濤離職公告中涉及的益民核心增長混合成立于2012年8月16日，截至2022年7月8日，這只基金今年以來的收益率為-16.41%；益民品質(zhì)升級混合成立于2015年5月6日，今年以來的收益率為-21.97%。業(yè)績表現(xiàn)的不佳從某種程度上也解釋了前基金經(jīng)理牛永濤離職的原因。
除了益民基金，明亞基金、易米基金、瑞達基金等6家公司，均只剩1名基金經(jīng)理，其中易米基金旗下的管理規(guī)模僅有0.12億元。
面對“最后的守望者”，這些小型基金公司又該何去何從呢？
2、下一站去哪兒？
事實上，包括林森在內(nèi)，多數(shù)基金經(jīng)理的出走都早有征兆。
資料顯示，2015年4月林森加入易方達基金，從投資經(jīng)理到基金經(jīng)理助理再到基金經(jīng)理，林森一步步走向了自己職業(yè)生涯的高光時刻。2019年股票行情反彈時，林森曾用三成股票倉位跑贏許多高倉位基金經(jīng)理。
從業(yè)績來看，在任6年半，林森共管理過17只基金，規(guī)模最高時超1000億，即便是在今年年初離任前，仍然有700億的基金規(guī)模。其中最出名的代表作一是易方達瑞程靈活基金，一是易方達安心回饋基金，前者在林森管理的五年時間內(nèi)獲得182.37%的投資回報，后者在林森管理的六年時間內(nèi)獲得134%的回報。
2021年下半年開始，林森離開了陪伴他6年的搭檔張清華，開始單獨管理易方達安心回饋和易方達裕祥，到了年末，業(yè)內(nèi)就有傳言稱林森要“奔私”，與崔瑩共同創(chuàng)業(yè)。澄清上述消息后，林森繼續(xù)管理著700多億的公募基金，一轉(zhuǎn)眼時間來到2022年4月，林森管理的產(chǎn)品開始批量補充基金經(jīng)理，這種跡象似乎在昭示著林森在易方達的最終結(jié)局。
直到2022年5月6日，靴子落地，沸沸揚揚傳了半年之久的消息最終成真。
業(yè)內(nèi)相關人士對“券商中國”表示，林森的下一站是上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)（以下簡稱“上海勤辰”）。上海勤辰的協(xié)會備案登記時間為2022年4月，公司備案的實際控制人為張航，曾任職鵬華基金，與林森同為百億級別的基金經(jīng)理。如今，林森的名字已赫然出現(xiàn)在了上海勤辰的人員信息公示一欄中。
圖片來源：中基協(xié)截圖
通過梳理發(fā)現(xiàn)，離職的基金經(jīng)理大部分選擇創(chuàng)辦或加入私募基金，也有部分選擇加盟個人系公募基金。
例如，原中歐明星基金經(jīng)理周應波在3月末成立了上海運舟私募基金管理有限公司；博時基金旗下前知名醫(yī)藥基金經(jīng)理葛晨加入高毅資產(chǎn)；原華安基金投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理崔瑩正如此前傳言，與林森先后加盟上海勤辰；原興證全球基金副總經(jīng)理董承非加入老同事興全基金原副總經(jīng)理杜昌勇所創(chuàng)辦的?？べY產(chǎn)，任公司管理合伙人、首席研究官，昔日“興全三劍客”杜昌勇、王曉明、董承非再聚首。
常言道，人往高處走，基金經(jīng)理出走歸根結(jié)底，還是薪酬方面難以逾越的鴻溝。
公募基金經(jīng)理的收入構(gòu)成為“基礎薪水+管理費分紅”。關于基礎工資，各大招聘網(wǎng)站上基金經(jīng)理崗薪水大致在30-40k/月的范圍內(nèi)，而頭部基金公司則會高一些，年薪在100-200萬之間。
但對于明星基金經(jīng)理來說，年終獎才是收入的大頭。公募基金公司主要靠收取管理費賺錢，管理費一般為所管理基金規(guī)模的1.5%，而基金經(jīng)理及其團隊會得到其中約15%作為提成。
《北京商報》此前曾向多位業(yè)內(nèi)人士求證到，不同的基金經(jīng)理拿到的年終獎也有所差距。對于頂流基金經(jīng)理而言，千萬級別的年終獎并不難拿。若擴大范圍至業(yè)內(nèi)來看，中位數(shù)則在100萬元左右。但對于業(yè)績不佳或管理規(guī)模較小的基金經(jīng)理來說，年終獎只有幾十萬。
3、基金薪酬改革落地，挽留是否來得及？
雖說流動是常態(tài)，但成規(guī)模的變動勢必會對行業(yè)產(chǎn)生影響。
今年5月份，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）及其配套規(guī)則，直指基金經(jīng)理“公奔私”、密集跳槽的問題。
《辦法》規(guī)定，公募基金管理人建立員工離職靜默期制度，基金經(jīng)理等主要投研人員在離職后1年內(nèi)不得從事非公募基金投資管理等工作。
這在某種程度上抑制了公募基金行業(yè)人員的流動，但即便如此，在6月20日靜默期正式實施之后，依然有20多位基金經(jīng)理選擇離職。
據(jù)“界面新聞”報道，之所以依然選擇離職，是因為按照多家公募現(xiàn)有的績效考核和發(fā)放管理，6月30日這個年中節(jié)點，是公募發(fā)放去年年終獎的時刻。因此，很多基金經(jīng)理都會等到6月底拿到年終獎才離職。
從基金公司的角度來說，培養(yǎng)出一個明星基金經(jīng)理所耗費的不僅僅是時間成本，還有營銷、團隊等諸多資源的支持。基金經(jīng)理一旦出走，這些投入就全部打了水漂。那么如何才能避免人才流失呢？
一方面，要為基金經(jīng)理提供更優(yōu)質(zhì)的成長平臺，讓其可以更好踐行自己的投資理念，有長期發(fā)展的意愿；另一方面，也應該讓基金經(jīng)理意識到，能夠取得優(yōu)異的成績除了自身出色的能力，還有背后團隊的支持與努力。
基金經(jīng)理入職新去處后又擦出了什么樣的火花？評論區(qū)留言聊聊吧。