文|獨(dú)角金融 丁一
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雖然說(shuō)基金市場(chǎng)很震蕩，但始終抵擋不住大家搞錢的熱情，即便是在普通基民看來(lái)“不差錢”的基金經(jīng)理也不例外。
不同的是，基民是在前端熱情投資，基金經(jīng)理則是在后端急流勇退。
由于市場(chǎng)走低、業(yè)績(jī)分化等原因，今年上半年以來(lái)，有不少基金經(jīng)理選擇出走。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年離職的基金經(jīng)理多達(dá)130位，其中不乏崔瑩、董承非、周應(yīng)波、林森這些明星基金經(jīng)理，更有基金公司經(jīng)理大規(guī)模離開(kāi)，僅留下一根“獨(dú)苗”。
對(duì)比過(guò)去幾年，基金經(jīng)理的流動(dòng)速度被按下了加速鍵。但花無(wú)百日紅，出走之后就能迎來(lái)事業(yè)的新天地嗎？
1、上半年基金經(jīng)理離職潮再現(xiàn)
近年來(lái)，基金經(jīng)理離職率始終居高不下，2021年全年基金經(jīng)理離職數(shù)量301人，對(duì)比2019年的209人，多出了近三分之一。2022年剛過(guò)半，就有130位基金經(jīng)理離職，涉及79家基金公司。
其中，嘉實(shí)基金、安信基金離職人數(shù)最多，均有5位基金經(jīng)理離職；博時(shí)基金、工銀瑞信基金和金鷹基金次之，三家均有4位基金經(jīng)理離職。
出走的上百人中，不乏一線公募基金求之不得的良將。比如易方達(dá)此前的明星基金經(jīng)理林森。
5月7日，易方達(dá)基金公告，旗下固定收益全策略投資部聯(lián)席總經(jīng)理林森因“個(gè)人原因”離任該公司所有基金經(jīng)理。這意味著林森辭別了易方達(dá)這位老東家，他曾管理的7只基金交由胡劍、王曉晨、韓閱川等基金經(jīng)理接手。
圖片來(lái)源：易方達(dá)公告
大公司“明星”出走尚有生存的余地，但對(duì)于小型基金公司，大規(guī)模基金經(jīng)理的出走掀起的則是一場(chǎng)風(fēng)暴。
5月20日，益民基金發(fā)布公告稱，基金經(jīng)理牛永濤因個(gè)人原因離任益民核心增長(zhǎng)混合、益民品質(zhì)升級(jí)混合。至此，這家成立超16年的老牌基金公司僅剩最后一名基金經(jīng)理趙若瓊，管理著益民基金旗下的6只基金產(chǎn)品。
圖片來(lái)源：天天基金網(wǎng)
牛永濤離職公告中涉及的益民核心增長(zhǎng)混合成立于2012年8月16日，截至2022年7月8日，這只基金今年以來(lái)的收益率為-16.41%；益民品質(zhì)升級(jí)混合成立于2015年5月6日，今年以來(lái)的收益率為-21.97%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)的不佳從某種程度上也解釋了前基金經(jīng)理牛永濤離職的原因。
除了益民基金，明亞基金、易米基金、瑞達(dá)基金等6家公司，均只剩1名基金經(jīng)理，其中易米基金旗下的管理規(guī)模僅有0.12億元。
面對(duì)“最后的守望者”，這些小型基金公司又該何去何從呢？
2、下一站去哪兒？
事實(shí)上，包括林森在內(nèi)，多數(shù)基金經(jīng)理的出走都早有征兆。
資料顯示，2015年4月林森加入易方達(dá)基金，從投資經(jīng)理到基金經(jīng)理助理再到基金經(jīng)理，林森一步步走向了自己職業(yè)生涯的高光時(shí)刻。2019年股票行情反彈時(shí)，林森曾用三成股票倉(cāng)位跑贏許多高倉(cāng)位基金經(jīng)理。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，在任6年半，林森共管理過(guò)17只基金，規(guī)模最高時(shí)超1000億，即便是在今年年初離任前，仍然有700億的基金規(guī)模。其中最出名的代表作一是易方達(dá)瑞程靈活基金，一是易方達(dá)安心回饋基金，前者在林森管理的五年時(shí)間內(nèi)獲得182.37%的投資回報(bào)，后者在林森管理的六年時(shí)間內(nèi)獲得134%的回報(bào)。
2021年下半年開(kāi)始，林森離開(kāi)了陪伴他6年的搭檔張清華，開(kāi)始單獨(dú)管理易方達(dá)安心回饋和易方達(dá)裕祥，到了年末，業(yè)內(nèi)就有傳言稱林森要“奔私”，與崔瑩共同創(chuàng)業(yè)。澄清上述消息后，林森繼續(xù)管理著700多億的公募基金，一轉(zhuǎn)眼時(shí)間來(lái)到2022年4月，林森管理的產(chǎn)品開(kāi)始批量補(bǔ)充基金經(jīng)理，這種跡象似乎在昭示著林森在易方達(dá)的最終結(jié)局。
直到2022年5月6日，靴子落地，沸沸揚(yáng)揚(yáng)傳了半年之久的消息最終成真。
業(yè)內(nèi)相關(guān)人士對(duì)“券商中國(guó)”表示，林森的下一站是上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“上海勤辰”）。上海勤辰的協(xié)會(huì)備案登記時(shí)間為2022年4月，公司備案的實(shí)際控制人為張航，曾任職鵬華基金，與林森同為百億級(jí)別的基金經(jīng)理。如今，林森的名字已赫然出現(xiàn)在了上海勤辰的人員信息公示一欄中。
圖片來(lái)源：中基協(xié)截圖
通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，離職的基金經(jīng)理大部分選擇創(chuàng)辦或加入私募基金，也有部分選擇加盟個(gè)人系公募基金。
例如，原中歐明星基金經(jīng)理周應(yīng)波在3月末成立了上海運(yùn)舟私募基金管理有限公司；博時(shí)基金旗下前知名醫(yī)藥基金經(jīng)理葛晨加入高毅資產(chǎn)；原華安基金投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理崔瑩正如此前傳言，與林森先后加盟上海勤辰；原興證全球基金副總經(jīng)理董承非加入老同事興全基金原副總經(jīng)理杜昌勇所創(chuàng)辦的睿郡資產(chǎn)，任公司管理合伙人、首席研究官，昔日“興全三劍客”杜昌勇、王曉明、董承非再聚首。
常言道，人往高處走，基金經(jīng)理出走歸根結(jié)底，還是薪酬方面難以逾越的鴻溝。
公募基金經(jīng)理的收入構(gòu)成為“基礎(chǔ)薪水+管理費(fèi)分紅”。關(guān)于基礎(chǔ)工資，各大招聘網(wǎng)站上基金經(jīng)理崗薪水大致在30-40k/月的范圍內(nèi)，而頭部基金公司則會(huì)高一些，年薪在100-200萬(wàn)之間。
但對(duì)于明星基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，年終獎(jiǎng)才是收入的大頭。公募基金公司主要靠收取管理費(fèi)賺錢，管理費(fèi)一般為所管理基金規(guī)模的1.5%，而基金經(jīng)理及其團(tuán)隊(duì)會(huì)得到其中約15%作為提成。
《北京商報(bào)》此前曾向多位業(yè)內(nèi)人士求證到，不同的基金經(jīng)理拿到的年終獎(jiǎng)也有所差距。對(duì)于頂流基金經(jīng)理而言，千萬(wàn)級(jí)別的年終獎(jiǎng)并不難拿。若擴(kuò)大范圍至業(yè)內(nèi)來(lái)看，中位數(shù)則在100萬(wàn)元左右。但對(duì)于業(yè)績(jī)不佳或管理規(guī)模較小的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，年終獎(jiǎng)只有幾十萬(wàn)。
3、基金薪酬改革落地，挽留是否來(lái)得及？
雖說(shuō)流動(dòng)是常態(tài)，但成規(guī)模的變動(dòng)勢(shì)必會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響。
今年5月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）及其配套規(guī)則，直指基金經(jīng)理“公奔私”、密集跳槽的問(wèn)題。
《辦法》規(guī)定，公募基金管理人建立員工離職靜默期制度，基金經(jīng)理等主要投研人員在離職后1年內(nèi)不得從事非公募基金投資管理等工作。
這在某種程度上抑制了公募基金行業(yè)人員的流動(dòng)，但即便如此，在6月20日靜默期正式實(shí)施之后，依然有20多位基金經(jīng)理選擇離職。
據(jù)“界面新聞”報(bào)道，之所以依然選擇離職，是因?yàn)榘凑斩嗉夜棘F(xiàn)有的績(jī)效考核和發(fā)放管理，6月30日這個(gè)年中節(jié)點(diǎn)，是公募發(fā)放去年年終獎(jiǎng)的時(shí)刻。因此，很多基金經(jīng)理都會(huì)等到6月底拿到年終獎(jiǎng)才離職。
從基金公司的角度來(lái)說(shuō)，培養(yǎng)出一個(gè)明星基金經(jīng)理所耗費(fèi)的不僅僅是時(shí)間成本，還有營(yíng)銷、團(tuán)隊(duì)等諸多資源的支持。基金經(jīng)理一旦出走，這些投入就全部打了水漂。那么如何才能避免人才流失呢？
一方面，要為基金經(jīng)理提供更優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)平臺(tái)，讓其可以更好踐行自己的投資理念，有長(zhǎng)期發(fā)展的意愿；另一方面，也應(yīng)該讓基金經(jīng)理意識(shí)到，能夠取得優(yōu)異的成績(jī)除了自身出色的能力，還有背后團(tuán)隊(duì)的支持與努力。
基金經(jīng)理入職新去處后又擦出了什么樣的火花？評(píng)論區(qū)留言聊聊吧。