正在閱讀:

頂級私募景林資產(chǎn)惹怒投資者,逆勢加倉互聯(lián)網(wǎng),成效幾何?

掃一掃下載界面新聞APP

頂級私募景林資產(chǎn)惹怒投資者,逆勢加倉互聯(lián)網(wǎng),成效幾何?

眾多私募產(chǎn)品業(yè)績紛紛大幅回撤的環(huán)境下,問題究竟出在哪里?

文|獨(dú)角金融 付影 郭佳佳

作為管理規(guī)模超百億的私募機(jī)構(gòu)上海景林資產(chǎn)管理公司(以下簡稱:景林資產(chǎn)),因調(diào)整持倉策略,近期其基金產(chǎn)品凈值大幅回撤,遭到了基金持有人的抱怨。

逆勢抄底互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),是景林資產(chǎn)去年第四季度持倉策略調(diào)整的最大特點(diǎn)。然而,今天互聯(lián)網(wǎng)公司的命運(yùn),比以往任何時刻都要復(fù)雜多舛。加上互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、阿里巴巴的裁員事件影響,如果景林資產(chǎn)繼續(xù)重倉互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),在這一時間點(diǎn),耐人尋味。

1頭部私募景林資產(chǎn)溝通會遭持有人狂懟!

據(jù)《中國證券報》報道,景林資產(chǎn)近日舉辦私募線上持有人溝通會上,就自己產(chǎn)品的倉位、選股思路等問題做了解釋,但沒曾想會直接演變成“吐槽大會”。因景林資產(chǎn)旗下私募基金產(chǎn)品業(yè)績近兩年表現(xiàn)較差,部分投資人要求暫停收取固定管理費(fèi)、降規(guī)模、增加基金經(jīng)理的數(shù)量。

 

對于上述溝通會事件,3月18日景林資產(chǎn)對《中國證券報》回應(yīng)稱,最近全市場都回撤較大,受前期中概股急跌影響,景林資產(chǎn)美股組合出現(xiàn)了一定回撤,不過景林資產(chǎn)中概股的占比已經(jīng)下降,美股組合“整體還好”。

公開資料顯示,景林資產(chǎn)是國內(nèi)頭部百億私募,成立于2004年。除了在國內(nèi)運(yùn)行的陽光私募基金外,景林資產(chǎn)也是較早出海的私募機(jī)構(gòu)。10余年來,“景林資產(chǎn)”品牌幾乎摘下了國內(nèi)私募行業(yè)以及國外私募基金領(lǐng)域所有重量級獎項(xiàng)。

私募排排網(wǎng)顯示,截至2022年2月28日,景林資產(chǎn)運(yùn)行的基金產(chǎn)品有186只,披露凈值的12只基金年內(nèi)收益率全部為負(fù),回撤率基本都在10%上下,景林資產(chǎn)豐收虧損最高,達(dá)12.79%。

2中概股風(fēng)暴下,景林資產(chǎn)很受傷

景林資產(chǎn)重倉板塊集中在信息技術(shù),可選消費(fèi)、日常消費(fèi)、工業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè),投資范圍涵蓋A股、港股、美股中概等。

據(jù)《紅周刊》報道,截至今年2月底,景林資產(chǎn)旗下的5大系列基金產(chǎn)品中,H股標(biāo)的倉位在27%~56%之間,A股標(biāo)的倉位為21.5%~53%,美股標(biāo)的倉位6.5%~50%。

在景林資產(chǎn)持倉市值過億美元的美股中,中概股占比較大。在前十大重倉股中,中概股就有6只,占比過半。分別是網(wǎng)易、貝殼、中通快遞、拼多多、京東、BOSS直聘。

逆勢抄底互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),是景林資產(chǎn)去年第四季度調(diào)整的最大特點(diǎn)。彼時,景林資產(chǎn)增持了70萬股拼多多至271萬股、增持51萬股京東至126.54萬股,增持74萬股BOSS直聘至206.53萬股。

資料顯示,此前中概股連續(xù)大跌,作為國內(nèi)較早出海、景林資產(chǎn)在海外市場也有較多布局。

截至2021年四季度末,景林資產(chǎn)成為34家美股公司前十大流通股東,美股持倉市值為26.96億美元,折合約172億元人民幣。

其中,景林資產(chǎn)前十大重倉股的市值達(dá)到21.23億美元,在整個持倉中市值占比78.75%。有著“東南亞小騰訊”之稱的SEA LTD是景林資產(chǎn)第一大重倉股,2021年第四季度末持股市值為4.9億美元,折合人民幣約為31.14億元。

然而,隨著美國《外國公司問責(zé)法》等因素沖擊的持續(xù),中概股一度集體大幅回調(diào)。

景林資產(chǎn)持倉前十的6只中概股,自年初至今,跌幅都在30%以上。其中,網(wǎng)易跌近30%、貝殼跌超50%、中通快遞跌超25%、拼多多跌超55%、京東跌近40%、BOSS直聘跌近55%。

3凈值回撤,私募何時回暖?

景林資產(chǎn)旗下基金經(jīng)理,管理基金數(shù)量超過3只的私募基金經(jīng)理有4人,分別為蔣錦志、高云程、蔣彤和金美橋。

據(jù)招商證券數(shù)據(jù),景林資產(chǎn)旗下基金經(jīng)理金美橋管理的產(chǎn)品,近一年整體回撤幅度達(dá)在15%左右,蔣彤管理的產(chǎn)品整體回撤幅度也達(dá)12%。

也有產(chǎn)品回撤幅度更大的。成立于2006年10月、運(yùn)行時間超過15年的景林資產(chǎn)代表基金“深國投-景林資產(chǎn)穩(wěn)健證券投資”,基金經(jīng)理為高云程,今年以來(截至2月28日),該產(chǎn)品整體回撤接近20%。

眾多私募產(chǎn)品業(yè)績紛紛大幅回撤的環(huán)境下,問題究竟出在哪里?

星石投資首席研究官方磊認(rèn)為,高低估值板塊間的分化可能是幾點(diǎn)因素共同影響下的結(jié)果:從國內(nèi)市場看,目前屬于國內(nèi)數(shù)據(jù)的空窗期,穩(wěn)增長政策的效果尚未得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證,市場對于政策的反應(yīng)可能尚不充分。此外,在美國商務(wù)部將國內(nèi)33家實(shí)體企業(yè)納入“未經(jīng)核實(shí)名單”,影響部分權(quán)重股下行,對A股市場情緒也形成一定的壓制。

另外,景林資產(chǎn)也向《紅周刊》解釋,持倉公司近期陸續(xù)披露了去年4季度業(yè)績,大部分符合預(yù)期,企業(yè)競爭格局和基本面沒有什么太大的變化。目前的波動無論是從歷史上、還是基于對市場的理解,都是可控的,屬于在預(yù)期可接受范圍內(nèi)。

私募基金產(chǎn)品凈值大幅回撤與動蕩的市場不無關(guān)聯(lián),但對于追求絕對收益的私募機(jī)構(gòu)而言,旗下產(chǎn)品大幅回撤需要亟待解決。一些私募也紛紛選擇自購以表決心,景林資產(chǎn)也是其中一員。

2022年1月28日,景林資產(chǎn)對外發(fā)布公告稱,將在一個月內(nèi)申購公司旗下基金產(chǎn)品,申購金額合計不少于1億元,持有時間不少于3年。

另外,據(jù)《上海證券報》報道,景林資產(chǎn)調(diào)倉抄底物業(yè)股。據(jù)不完全統(tǒng)計,截至3月20日,共有22家百億級私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在33家已披露年報的上市公司前十大流通股名單,合計持股市值接近200億元。從調(diào)倉情況來看,景林資產(chǎn)去年四季度新進(jìn)入招商積余前十大流通股東。

2022年,你認(rèn)為景林資產(chǎn)的基金持有人能否收獲碩果?歡迎留言討論。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

景林

  • 三季度高瓴旗下HHLR押注中概股,景林貝萊德增持、巴菲特卻減持蘋果
  • 景林資產(chǎn)調(diào)整美股持倉,增持多家中國公司股票

評論

暫無評論哦,快來評價一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號

微博

頂級私募景林資產(chǎn)惹怒投資者,逆勢加倉互聯(lián)網(wǎng),成效幾何?

眾多私募產(chǎn)品業(yè)績紛紛大幅回撤的環(huán)境下,問題究竟出在哪里?

文|獨(dú)角金融 付影 郭佳佳

作為管理規(guī)模超百億的私募機(jī)構(gòu)上海景林資產(chǎn)管理公司(以下簡稱:景林資產(chǎn)),因調(diào)整持倉策略,近期其基金產(chǎn)品凈值大幅回撤,遭到了基金持有人的抱怨。

逆勢抄底互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),是景林資產(chǎn)去年第四季度持倉策略調(diào)整的最大特點(diǎn)。然而,今天互聯(lián)網(wǎng)公司的命運(yùn),比以往任何時刻都要復(fù)雜多舛。加上互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、阿里巴巴的裁員事件影響,如果景林資產(chǎn)繼續(xù)重倉互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),在這一時間點(diǎn),耐人尋味。

1頭部私募景林資產(chǎn)溝通會遭持有人狂懟!

據(jù)《中國證券報》報道,景林資產(chǎn)近日舉辦私募線上持有人溝通會上,就自己產(chǎn)品的倉位、選股思路等問題做了解釋,但沒曾想會直接演變成“吐槽大會”。因景林資產(chǎn)旗下私募基金產(chǎn)品業(yè)績近兩年表現(xiàn)較差,部分投資人要求暫停收取固定管理費(fèi)、降規(guī)模、增加基金經(jīng)理的數(shù)量。

 

對于上述溝通會事件,3月18日景林資產(chǎn)對《中國證券報》回應(yīng)稱,最近全市場都回撤較大,受前期中概股急跌影響,景林資產(chǎn)美股組合出現(xiàn)了一定回撤,不過景林資產(chǎn)中概股的占比已經(jīng)下降,美股組合“整體還好”。

公開資料顯示,景林資產(chǎn)是國內(nèi)頭部百億私募,成立于2004年。除了在國內(nèi)運(yùn)行的陽光私募基金外,景林資產(chǎn)也是較早出海的私募機(jī)構(gòu)。10余年來,“景林資產(chǎn)”品牌幾乎摘下了國內(nèi)私募行業(yè)以及國外私募基金領(lǐng)域所有重量級獎項(xiàng)。

私募排排網(wǎng)顯示,截至2022年2月28日,景林資產(chǎn)運(yùn)行的基金產(chǎn)品有186只,披露凈值的12只基金年內(nèi)收益率全部為負(fù),回撤率基本都在10%上下,景林資產(chǎn)豐收虧損最高,達(dá)12.79%。

2中概股風(fēng)暴下,景林資產(chǎn)很受傷

景林資產(chǎn)重倉板塊集中在信息技術(shù),可選消費(fèi)、日常消費(fèi)、工業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè),投資范圍涵蓋A股、港股、美股中概等。

據(jù)《紅周刊》報道,截至今年2月底,景林資產(chǎn)旗下的5大系列基金產(chǎn)品中,H股標(biāo)的倉位在27%~56%之間,A股標(biāo)的倉位為21.5%~53%,美股標(biāo)的倉位6.5%~50%。

在景林資產(chǎn)持倉市值過億美元的美股中,中概股占比較大。在前十大重倉股中,中概股就有6只,占比過半。分別是網(wǎng)易、貝殼、中通快遞、拼多多、京東、BOSS直聘。

逆勢抄底互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),是景林資產(chǎn)去年第四季度調(diào)整的最大特點(diǎn)。彼時,景林資產(chǎn)增持了70萬股拼多多至271萬股、增持51萬股京東至126.54萬股,增持74萬股BOSS直聘至206.53萬股。

資料顯示,此前中概股連續(xù)大跌,作為國內(nèi)較早出海、景林資產(chǎn)在海外市場也有較多布局。

截至2021年四季度末,景林資產(chǎn)成為34家美股公司前十大流通股東,美股持倉市值為26.96億美元,折合約172億元人民幣。

其中,景林資產(chǎn)前十大重倉股的市值達(dá)到21.23億美元,在整個持倉中市值占比78.75%。有著“東南亞小騰訊”之稱的SEA LTD是景林資產(chǎn)第一大重倉股,2021年第四季度末持股市值為4.9億美元,折合人民幣約為31.14億元。

然而,隨著美國《外國公司問責(zé)法》等因素沖擊的持續(xù),中概股一度集體大幅回調(diào)。

景林資產(chǎn)持倉前十的6只中概股,自年初至今,跌幅都在30%以上。其中,網(wǎng)易跌近30%、貝殼跌超50%、中通快遞跌超25%、拼多多跌超55%、京東跌近40%、BOSS直聘跌近55%。

3凈值回撤,私募何時回暖?

景林資產(chǎn)旗下基金經(jīng)理,管理基金數(shù)量超過3只的私募基金經(jīng)理有4人,分別為蔣錦志、高云程、蔣彤和金美橋。

據(jù)招商證券數(shù)據(jù),景林資產(chǎn)旗下基金經(jīng)理金美橋管理的產(chǎn)品,近一年整體回撤幅度達(dá)在15%左右,蔣彤管理的產(chǎn)品整體回撤幅度也達(dá)12%。

也有產(chǎn)品回撤幅度更大的。成立于2006年10月、運(yùn)行時間超過15年的景林資產(chǎn)代表基金“深國投-景林資產(chǎn)穩(wěn)健證券投資”,基金經(jīng)理為高云程,今年以來(截至2月28日),該產(chǎn)品整體回撤接近20%。

眾多私募產(chǎn)品業(yè)績紛紛大幅回撤的環(huán)境下,問題究竟出在哪里?

星石投資首席研究官方磊認(rèn)為,高低估值板塊間的分化可能是幾點(diǎn)因素共同影響下的結(jié)果:從國內(nèi)市場看,目前屬于國內(nèi)數(shù)據(jù)的空窗期,穩(wěn)增長政策的效果尚未得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證,市場對于政策的反應(yīng)可能尚不充分。此外,在美國商務(wù)部將國內(nèi)33家實(shí)體企業(yè)納入“未經(jīng)核實(shí)名單”,影響部分權(quán)重股下行,對A股市場情緒也形成一定的壓制。

另外,景林資產(chǎn)也向《紅周刊》解釋,持倉公司近期陸續(xù)披露了去年4季度業(yè)績,大部分符合預(yù)期,企業(yè)競爭格局和基本面沒有什么太大的變化。目前的波動無論是從歷史上、還是基于對市場的理解,都是可控的,屬于在預(yù)期可接受范圍內(nèi)。

私募基金產(chǎn)品凈值大幅回撤與動蕩的市場不無關(guān)聯(lián),但對于追求絕對收益的私募機(jī)構(gòu)而言,旗下產(chǎn)品大幅回撤需要亟待解決。一些私募也紛紛選擇自購以表決心,景林資產(chǎn)也是其中一員。

2022年1月28日,景林資產(chǎn)對外發(fā)布公告稱,將在一個月內(nèi)申購公司旗下基金產(chǎn)品,申購金額合計不少于1億元,持有時間不少于3年。

另外,據(jù)《上海證券報》報道,景林資產(chǎn)調(diào)倉抄底物業(yè)股。據(jù)不完全統(tǒng)計,截至3月20日,共有22家百億級私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在33家已披露年報的上市公司前十大流通股名單,合計持股市值接近200億元。從調(diào)倉情況來看,景林資產(chǎn)去年四季度新進(jìn)入招商積余前十大流通股東。

2022年,你認(rèn)為景林資產(chǎn)的基金持有人能否收獲碩果?歡迎留言討論。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。