界面新聞?dòng)浾?| 穆玥
“私募魔女”李蓓要封盤(pán)了！
5月4日，由李蓓掌舵的百億私募半夏投資發(fā)布《關(guān)于半夏投資旗下產(chǎn)品暫停申購(gòu)的公告》稱，為了保障存續(xù)投資人的利益，保持基金平穩(wěn)運(yùn)作，公司堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的原則，規(guī)模增長(zhǎng)較快之時(shí)將進(jìn)行階段性封盤(pán)。經(jīng)過(guò)慎重考慮，公司決定自2023年5月8日起，暫停旗下存續(xù)私募基金產(chǎn)品對(duì)新客戶的申購(gòu)開(kāi)放，已持有產(chǎn)品的投資人追加申購(gòu)不受影響。暫停新客戶申購(gòu)期間，贖回業(yè)務(wù)正常辦理。
半夏投資表示，暫停申購(gòu)期間，公司將繼續(xù)加強(qiáng)自身建設(shè)，與投資人保持密切溝通交流。在市場(chǎng)條件允許的基礎(chǔ)上，未來(lái)?yè)駲C(jī)恢復(fù)募集，屆時(shí)另行公告。
5月5日，半夏投資也在公眾號(hào)發(fā)文再次確認(rèn)了封盤(pán)的消息，并表示作為以絕對(duì)收益為目標(biāo)的宏觀對(duì)沖基金，一直都希望實(shí)現(xiàn)與股市不相關(guān)的長(zhǎng)期絕對(duì)回報(bào)。所以，一方面需要經(jīng)常使用一些權(quán)益類衍生工具，比如期權(quán)等，對(duì)于個(gè)股持倉(cāng)進(jìn)行保護(hù)，規(guī)避大盤(pán)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面需要在其他的資產(chǎn)類別，比如國(guó)債和商品上，尋找機(jī)會(huì)創(chuàng)造收益。
現(xiàn)在半夏宏觀對(duì)沖系列的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了100億，如果規(guī)模再擴(kuò)大較多，若干公司經(jīng)常使用的工具，就會(huì)面臨交易所的持倉(cāng)限制，對(duì)策略的實(shí)現(xiàn)和長(zhǎng)期收益率水平就會(huì)產(chǎn)生一定的影響。
半夏投資成立于2015年8月，2017年11月在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記備案，截至目前旗下共備案有61只私募產(chǎn)品，管理規(guī)模逾百億元。公司的實(shí)際控制人李蓓是國(guó)內(nèi)首位百億私募“女掌門”，并被冠以“私募魔女”之稱，擁有10余年基金管理行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，曾先后在交銀施羅德基金擔(dān)任專戶投資經(jīng)理、上海泓湖投資擔(dān)任投資總監(jiān)及基金經(jīng)理。
百億私募半夏投資的業(yè)績(jī)表現(xiàn)究竟如何？
好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自2018年至2022年連續(xù)五年里，半夏投資旗下產(chǎn)品的平均收益率分別為16.67%、6.05%、99.92%、64.42%和0.94%，今年以來(lái)公司旗下產(chǎn)品的平均收益率為6.29%，高于同類產(chǎn)品年內(nèi)的平均收益率3.59%。
伴隨著半夏投資的出圈，李蓓的投資觀點(diǎn)也備受投資者關(guān)注，特別是其4月初發(fā)布的月報(bào)中有關(guān)房地產(chǎn)的看法，更是一度引起市場(chǎng)熱議。
彼時(shí)李蓓表示早已開(kāi)始布局上市房企，并維持超10%的地產(chǎn)股總體持倉(cāng)比例作為底倉(cāng)。“我們幾乎可以確認(rèn)，這是10年一遇級(jí)別的機(jī)會(huì)，股價(jià)的反應(yīng)只是時(shí)間問(wèn)題。但是，考慮到當(dāng)前股價(jià)對(duì)基本面的反應(yīng)太弱，市場(chǎng)情緒暫時(shí)不認(rèn)可，我們也不想立刻頂著市場(chǎng)情緒逆勢(shì)重倉(cāng)，給自己找難受，暫時(shí)維持10%多的地產(chǎn)股總體持倉(cāng)比例作為底倉(cāng)，不繼續(xù)加倉(cāng)。耐心等待基本面矛盾持續(xù)積累，市場(chǎng)情緒改善，上升趨勢(shì)確認(rèn)再加倉(cāng)。”
不過(guò)，地產(chǎn)股究竟能否如李蓓預(yù)判的一樣走出10年一遇的行情，目前尚有待時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。
值得一提的是，近年來(lái)百億私募主動(dòng)“封盤(pán)”的情況并不少見(jiàn)，且封盤(pán)原因多是為了平衡規(guī)模和收益之間的關(guān)系。
就在不久之前，百億私募望正資產(chǎn)也曾于4月6日發(fā)布公告稱，為維護(hù)基金投資者的利益，保持基金平穩(wěn)運(yùn)作，有效提升投資者的投資體驗(yàn)，公司決定于2023年4月7日起暫停旗下存續(xù)私募基金產(chǎn)品對(duì)新客戶的申購(gòu)開(kāi)放，已持有產(chǎn)品的投資者追加申購(gòu)不受影響，暫停新客戶申購(gòu)期間，贖回業(yè)務(wù)正常辦理。