界面新聞?dòng)浾?| 周姝祺

中國汽車市場(chǎng)在全球跨國汽車公司中的地位不斷發(fā)生轉(zhuǎn)變，從最初的潛力市場(chǎng)，向最大、最賺錢和最具成本及效率的市場(chǎng)演進(jìn)。而現(xiàn)在，它應(yīng)成為全球汽車公司加強(qiáng)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的“健身房”。

瑞銀中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻在近期一場(chǎng)媒體交流會(huì)上分享了這一觀點(diǎn)。他認(rèn)為，中國擁有大量工程師、完備及優(yōu)質(zhì)的電池產(chǎn)業(yè)鏈以及自動(dòng)駕駛軟硬件創(chuàng)新企業(yè)。更早更快地把中國納入全球研發(fā)重心，將是決定跨國汽車公司未來十年乃至二十年企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

跨國汽車企業(yè)在中國正面臨利潤(rùn)下滑和產(chǎn)能萎縮的困境。瑞銀提供的數(shù)據(jù)是，在2014至2022年期間，全球汽車制造商及其合資企業(yè)平均每年賺取了約1500億元凈利潤(rùn)，但現(xiàn)在這部分利潤(rùn)存在急劇減少的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，向新能源汽車快速轉(zhuǎn)型的過程造成了合資汽車公司燃油車產(chǎn)能過剩。合資企業(yè)約有1000萬輛的冗余產(chǎn)能需要去除。

中國自主品牌的崛起是跨國公司及其合資伙伴壓力的主要來源。根據(jù)瑞銀估算，去年約有15%的市場(chǎng)份額從合資品牌流向國內(nèi)自主汽車企業(yè)，高于該投資銀行去年年初的預(yù)期。

部分反應(yīng)相對(duì)快速的合資汽車公司開始通過與中國科技公司合作，補(bǔ)強(qiáng)智能化短板，以期追趕差距。東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽豐田等企業(yè)選擇與智駕公司Momenta合作，要在今年上市的20萬元以下平價(jià)車型上實(shí)現(xiàn)端到端高階智駕的落地。

這是積極求變的訊息，但結(jié)果卻不一定符合樂觀預(yù)期。鞏旻接受界面新聞采訪指出，一是合資汽車品牌推出新產(chǎn)品的節(jié)奏與自主品牌存在時(shí)間差；另外，合資品牌在新能源汽車領(lǐng)域的品牌形象、中國消費(fèi)者心目中的地位一旦形成落后趨勢(shì)，將很難實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

鞏旻認(rèn)為，在整體中國車市加速向新能源車轉(zhuǎn)化過程中，政策整體向新能源扶持的力度、經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)向，都難以讓合資企業(yè)與中國本土研發(fā)合作起到立竿見影的效果。

在存量汽車市場(chǎng)環(huán)境下，成本和效率的競(jìng)爭(zhēng)被拉扯到極致。至今尚未建立規(guī)模優(yōu)勢(shì)的初創(chuàng)汽車公司和無法適應(yīng)新時(shí)代環(huán)境的合資企業(yè)正在被淘汰。瑞銀預(yù)計(jì)，至2030年，僅有10至12家成規(guī)模的中國自主品牌坐上牌桌。

鞏旻告訴界面新聞，汽車企業(yè)應(yīng)思考多元化策略尋求生存機(jī)會(huì)，或成為大眾市場(chǎng)絕對(duì)的效率和成本領(lǐng)先者，或?yàn)楦叨耸袌?chǎng)個(gè)性化參與者，甚至僅活躍在海外市場(chǎng)的部分區(qū)域。

針對(duì)全年的市場(chǎng)發(fā)展和汽車價(jià)格走勢(shì)，瑞銀認(rèn)為，由于整體供過于求的通縮環(huán)境，以及去年底消費(fèi)者搶購補(bǔ)貼最后窗口期的提前透支，年初行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)會(huì)進(jìn)一步加劇。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，1月開年以來，包括“蔚小理”、比亞迪、上汽、吉利和深藍(lán)等超過30家汽車公司推出了補(bǔ)貼“兜底”政策，優(yōu)惠幅度力度自上千元至數(shù)萬元不等。

今年初，國家補(bǔ)貼政策繼續(xù)加碼，在原有補(bǔ)貼金額的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大了汽車報(bào)廢更新支持范圍。其中，購買新能源乘用車最高補(bǔ)貼1.5萬元，燃油車最高補(bǔ)貼1.3萬元。符合條件的國四排放標(biāo)準(zhǔn)燃油車也被納入此次政策補(bǔ)貼范圍之內(nèi)。

“補(bǔ)貼政策比預(yù)想的更加慷慨和力度更大，從側(cè)面看出政府刺激經(jīng)濟(jì)的決心?！膘枙F說，考慮到覆蓋全年的補(bǔ)貼時(shí)間，以及今年是免交新能源汽車購置稅的最后一年，預(yù)計(jì)到年底消費(fèi)者將有較強(qiáng)的通脹預(yù)期，帶動(dòng)年底汽車市場(chǎng)價(jià)格環(huán)境相對(duì)好轉(zhuǎn)。

中金公司研報(bào)分析，今年價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)烈度有望緩和。考慮到庫存水平、新車周期、增長(zhǎng)動(dòng)能等，頭部新能源品牌價(jià)格策略相較2024年或偏保守；同時(shí)，合資品牌燃油車型折扣率已經(jīng)處于相對(duì)高位，且去年全球汽車公司盈利普遍承壓，合資品牌維系折扣擴(kuò)張的空間相對(duì)有限。

部分汽車公司選擇加強(qiáng)出口來緩和國內(nèi)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。2024年，中國汽車出口數(shù)量585.9萬輛，同比增長(zhǎng)19.3%；電動(dòng)汽車出口首次突破200萬輛，可以從北京連到羅馬。

不過，由于全球保護(hù)主義抬頭、主要?dú)W美國家出口關(guān)稅上升，以及中國汽車公司需要階段性消化出口庫存，瑞銀預(yù)計(jì)今年出口增速將會(huì)放緩。

東南亞市場(chǎng)將依然是適合中國汽車公司出海的第一落點(diǎn)。瑞銀證券研究部總監(jiān)徐賓認(rèn)為，東南亞地區(qū)與中國穩(wěn)定的最大貿(mào)易合作伙伴關(guān)系，并且該地區(qū)自身的經(jīng)濟(jì)體量和人口將產(chǎn)生足夠的本土需求滿足中國汽車公司海外產(chǎn)能。

“汽車零部件公司同樣正在拉美和墨西哥地區(qū)開展新投資計(jì)劃，我們也看好基建產(chǎn)業(yè)鏈和消費(fèi)品積極向海外開拓?！?/p>